Несмотря на умеренно — негативные настроения на внешних площадках, российский фондовый рынок демонстрирует раллийные настроения. Индекс ММВБ, консолидировавшийся в коридоре 610 — 670 пунктов, на торгах в понедельник пробил верхний уровень и устремился к сопротивлению 690 пунктов. Правда, эту отметку преодолеть сегодня не удалось. Индекс РТС, воодушевившись стабилизацией ситуации на валютном рынке, решил наверстать упущенное и демонстрирует семипроцентный рост, торгуясь вблизи уровня сопротивления 560 пунктов. Закрытие рынка во многом определится открытием сессии в США, которое, судя по фьючерсам, произойдёт в отрицательной зоне. С учетом ожиданий публикации программы по спасению банковского сектора США, ситуация в течение сессии может меняться достаточно резко. Решение о переносе позиций по акциям остаётся за Вами, но, учитывая текущие котировки и рост, рекомендую к концу сессии закрыть позиции и в случае позитивного внешнего фона завтра нарастить портфели преимущественно акциями банковского сектора.
Основнфм событием завтрашнего дня станет публикация программы, которую должен будет представить новый министр финансов США Т.Гейтнер. Из макроэкономической статистики стоит отметить данные по оптовым запасам в Америке.
Позитивным моментом, на мой взгляд, является рост объёмов на фондовой секции ММВБ, что вызвано очередным перетоком средств с валютного рынка, а не возвратом «длинных» денег. Основной причиной перетока является вера инвесторов в прекращение процесса девальвации рубля. Однако я считаю, что данный перерыв будет недолгим и прекратится уже в начале марта. В конце февраля мы можем увидеть очередное осложнение на рынке рублёвой ликвидности из-за приближения налоговых выплат и большого транша возврата средств кредитными организациями Центробанку, что может отчасти оказать давление на фондовый рынок. А продажа валюты способна частично поддержать курс рубля и увести его от верхней границы бивалютной корзины. В начале марта мы можем вновь увидеть рост спроса на валюту и снижение курса рубля. В случае же негативной конъюнктуры на сырьевых площадках не исключаю расширение коридора колебаний бивалютной корзины. К тому же принятие программы по поддержке банков США может поддержать американскую валюту.
Российский нефтегазовый сектор, державшийся в начале сессии в тени, во второй половине дня стал наверстывать упущенное, чему также способствовал рост цен на «черное золото». На мой взгляд, акции «нефтянки» среднесрочно являются привлекательными, так что на внутридневной коррекции рекомендую открыть позиции по акциям нефтяников, в частности, по «Сургутнефтегазу», «Татнефти», «Роснефти».
В металлургическом секторе продолжаются раллийные настроения, вызванные ростом спроса на продукцию со стороны Китая. Однако позитивная динамика может, на мой взгляд, продлиться недолго, поскольку уже сегодня цены на базовый актив демонстрируют негативную динамику. В связи с этим рекомендую закрыть прибыльные позиции по акциям металлургических компаний и краткосрочно переложиться в банки, а среднесрочно – в нефтяную отрасль.
Анна Люканова, ГК «АЛОР»
