«Начинающему трейдеру необходимо научиться выстраивать опционные стратегии разной степени сложности, но не каждый четко понимает, что кроется под этим термином. Для начала предлагаю определиться с самим понятием «опционная стратегия».
Так называется комбинация разных опционов и, возможно, базового актива /фьючерса, акции/ в одном портфеле, применяемая для достижения целей, поставленных инвестором при его составлении. К наиболее простым стратегиям относятся состоящие из одного опциона: например, покупка опциона put или покупка опциона call.
Не раз в своих материалах я предлагал при покупке либо продаже фьючерса продавать опцион call /опцион put/, тем самым минимизируя свой риск при падении или росте базового актива и увеличивая доходность за счет полученной премии. Данная стратегия называется «покрытый опцион» /call /put/. Он применяется, в случае если вы, например, приобрели фьючерс на индекс РТС за 190000 пунктов, но не прогнозируете сильного роста. И чтобы увеличить размер прибыли, вы продаете опцион call со страйком 200000.
Допустим, на дату экспирации фьючерс стоит 198000 пунктов. В этом случае ваша прибыль составляет 8000 пунктов плюс премия за проданный опцион, к тому же временной распад играет вам на руку. Если же цена фьючерса будет выше страйка опциона, то следует продать фьючерс /ну, или у вас потребуют исполнение опциона через продажу фьючерса/, но в любом случае эта стратегия принесет прибыль в размере премии проданного опциона. В том случае, если ваш прогноз не оправдывается и цена фьючерса падает, следует закрывать позицию по фьючерсу, опцион можно в этом случае оставить непокрытым или же выкупить его по выгодной для вас цене.
Покрытый опцион является одной из простейших стратегий, приносящих доход сразу на счет. Он довольно эффективен и с равным успехом может использоваться и начинающими трейдерами, и экспертами.
Поговорим теперь о чуть более сложной, но не менее эффективной стратегии — «бычий»/»медвежий» вертикальные спреды. Достаточно грубое, но простое определение — это покупка опциона call /put/ и одновременная продажа опциона call /put/ с одинаковыми датами исполнения, но с различными страйками. Например, фьючерс на индекс РТС находится в коридоре 190000-195000. Мы продаем опцион call на индекс РТС в деньгах по страйку 190000 и покупаем call на индекс РТС вне денег по страйку 195000. В итоге мы получили стратегию «медвежий» call спред, которая интересна ограниченным уровнем убытка, хотя и прибыль тоже ограничена. Эту стратегию можно было бы построить на опционах put, разница лишь в том, что при данном варианте доход получается сразу, так как мы продаем более дорогой опцион, нежели покупаем.
Если стоимость фьючерса уйдет ниже отметки в 190000 пунктов, мы можем ждать приближение даты экспирации, когда стоимость более дорогого опциона будет стремиться к нулю. Если же цена на фьючерс будет находиться между страйками, то прибыль и убыток будут существенно меняться в зависимости от приближения к ключевым отметкам. При наиболее негативном для нас варианте, когда цена фьючерса устремится дальше 195000, наш убыток будет строго лимитирован».
Источник: Прайм-Тасс
Стратегические маневры для трейдеров, — Алексей Пухаев, Инвесткафе
Нет комментариев
Последние материалы
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 19 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 19 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 16 августа, 2024
Уведомляем Вас о том, что в Депозитарий ООО «Инвестици...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 16 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Cообщения о собраниях акционеров ценных бумаг иностранных эмитентов 16 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
14 августа, 2024
Уведомляем Вас о том, что в Депозитарий ООО «Инвестици...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 14 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
Метки
Алексей Соловцов (48)
Волынский Александр (91)
Газпром (42)
Крылов Александр (672)
ММВБ (212)
МосБиржа (589)
Новости фондовых рынков (7876)
РТС (814)
Сбербанк (50)
ФРС (111)
бесплатное обучение (36)
брокерское обслуживание (57)
внешние новости (47)
внутренние новости. (46)
волатильность (31)
график котировок (32)
изменение котировок (32)
инвестиционная палата (270)
инвестор (76)
инвесторам (45)
картина дня (46)
корпоративные события (46)
куда вложить деньги (58)
купить акции (84)
нефтегазовый сектор (142)
новостной обзор (48)
отечественный рынок (76)
открытие торгов (102)
покупать на локальных снижениях (72)
российский фондовый рынок (571)
спекулянтам (36)
теханализ (43)
торговая сессия (96)
тренд (100)
уровень поддержки (45)
уровни поддержки (355)
финансовый сектор (67)
фондовые индексы (539)
фондовый рынок (332)
фьючерсы (281)
ход торгов (143)
цели роста (252)
цена на золото (675)
ценные бумаги (591)
цены на нефть (680)