Рост перед следующим этапом снижения, — UFS Investment Company

Вчера настроения на российском рынке акций было позитивным. Лидеры стран G8 вселили сдержанный оптимизм в участников рынка. Стабилизировались цены на нефть, и даже показывают небольшой рост, поднимались котировки фьючерсов на американские индексы акций, а затем и сами индексы, укрепляется евро. Сегодня азиатский рынок подхватил эстафету роста. Всё это оказывает поддержку Индексу ММВБ. Оснований для оптимизма практически нет, однако рынок сильно перепродан, и игроки пользуются любой возможностью, чтобы сбить напряжение перед следующим этапом снижения.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

Предполагаемая структура динамики Индекса ММВБ отображена на графиках 2 и 3. Локально формируется восходящий канал, который изображен на графике 1 светло-зеленым цветом. Рост Индекса ММВБ сегодня может продолжиться в рамках данного канала. Цель сегодняшнего дня — 1330 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см. график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1020 пунктов.
Котировки Brent были стабильны и даже немного растут. Всю прошлую неделю они снижались, достигнув минимального значения текущего года ― отметки $106,40. Опасения по поводу снижения спроса на «черное золото» из-за проблем в Европе оказывают давление на цену североморской нефти. Дополнительным драйвером снижения стоимости Brent ― является уменьшающаяся вероятность введения европейскими странами эмбарго на поставки иранской нефти. В связи с этим премия за риск в цене североморской нефти будет снижаться. В скорм времени стоимость Brent и Light Sweet может значительно сблизиться.
Предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. В первом случае снижение может ограничится отметкой $102 за баррель североморской нефти. Во втором случае снижение котировок Brent может достигнуть уровня $88.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent. Вариант 1.

График 5. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent. Вариант 2.

В настоящее время валютная пара евро/доллар стабилизировалась. Несмотря на то, что риски сохраняются на высоком уровне, котировки постепенно ползут вверх. Это вполне естественно, после столь бурного и относительно продолжительного снижения. Предполагаем, в настоящее время формируется локальный умеренно восходящий канал, изображенный на графике 6 светло-зеленым цветом. В ближайшие несколько дней евро/доллар может оставаться в рамках указанного канала. Сегодня в первой половине ожидаем небольшого снижение значения пары к отметке 1,2740, после чего рост может возобновиться, целью
На дневном графике значение валютной пары «отразилось» от нижней границы канала, который изображен на графике 7 зелёным цветом. Предполагаемая структура движения котировок валютной пары изображена на графиках 6 и 7. В ближайшее время соотношение единой европейской валюты и доллара США может пойти вверх. Ориентир роста — значение 1,2950.
График 6. Часовая динамика EUR/USD.

График 7. Дневная динамика EUR/USD. которого служит значение 1,2845.

Высокая степень рыночных рисков стало причиной резкого роста котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Последние два торговых дня ситуация на рынке стабилизировалась, что стало причиной консолидации котировок золота вокруг уровня $1590. Стоит отметить, наметившийся рост является одной из стадий коррекции. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8. В настоящее время формируется восходящая волна «В» «плоской коррекции» А-В-С, ориентиром которой служит уровень $1800.
График 8. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.