Технический анализ, — UFS Investment Company

Внешний фон крайне негативен, усиливаются проблемы в Европе, а также перспективы усиления замедления роста в Китае провоцируют отток капитала из РФ. Сегодня последний день месяца, это будет являться сдерживающим фактором для падения котировок российских акций. Ждем снижения Индекса ММВБ к уровню 1285 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

На фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение.
В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $91.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

Ситуация в Европе и в мире в целом не дает поводов для оптимизма. Инвесторы опасаются испанского банковского кризиса и усиливающихся негативных тенденций в Азии. При этом, по мнению участников рынка власти не делают необходимого для предотвращения негативных тенденций. Вчера провалились котировки товарных активов, что создало благоприятный фон для дальнейшего укрепления доллара.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

Валютная пара евро/доллар обновила минимальное значение – 1,2358. Сегодня в ожидании новостей продавцы евро могут взять паузу, котировки евро/доллара стабилизируются в пределах 1,2360 – 1,2400. Сегодня публикуется большой блок статистических данных, в т.ч. ВВП США за 1 квартал, данные по безработице в «штатах», индексы деловой активности и цен на жилье. Также будет публиковаться большое количество статданных по странам еврозоны. Выходящая информация может повлиять на котировки валют и на настроения на рынке в целом. Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6).
График 6. Дневная динамика EUR/USD.

Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты — 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6. Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста.
Несколько последних торговых дней цена на драгоценный металл находится в пределах диапазона $1530 — $1590. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Спрос на валюту в России в условиях растущих рыночных рисков, дешевеющей нефти, и как следствие на фоне усилившегося оттока капитала растет. Завершение налогового периода дало возможность участникам рынка сосредоточить больше внимания на валюте, что стало дополнительным драйвером роста для котировок пар доллар/рубль и евро/рубль. Дальнейшее усугубление негативных моментов станет причиной роста доллара и евро к рублю сегодня. В ходе торгов 31 мая котировки USD/RUB могут достигнуть отметки 33,00 рубля за $1.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

Котировки EUR/RUB ожидаем на уровне 40,85. Сегодня последний день месяца, можно ожидать более активных действий от ЦБР, который может попытаться сгладить рост котировок евро и доллара.
Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 9. Дневная динамика USD/RUB.