Российские новости.
► «Норильский никель» в феврале 2013 года привлек кредит на $900 млн у Barclays Bank, Citibank и Societe Generale, следует из проспекта к выпуску еврооблигаций компании, имеющегося в распоряжении «Интерфакса».
Кредит привлечен до конца года, средства пошли на погашение $800-миллионного займа, полученного ранее от Societe Generale и Citigroup Global Markets. Ставка кредита — LIBOR + 1,25% годовых (с 1 июля возрастет до 1,5%, с 1 октября — до 1,75%).
Именно в целях погашения кредита на $900 млн «Норникель» планирует разместить евробонды, следует из документа. Объем выпуска не уточняется. Организаторами выпуска еврооблигаций выступают банки, предоставившие бридж-кредит — Barclays, Citi и Societe Generale.
Комментарий по рынку.
По итогам основной торговой сессии вторника индекс ММВБ закрылся на уровне 1 339,91 пунктов, прибавив 0,23%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 27,073 млрд. руб.
Пока динамика индекса ММВБ укладывается в рамки консолидационного диапазона, технические факторы все еще говорят о возможности роста, но ситуация остается весьма зыбкой.
Одним из героев дня стали акции Роснефти, поднимавшиеся в ходе торгов выше уровня 220 руб., а затем ушедшие в отрицательную зону.
Мы полагаем, что котировки все же продолжат рост. Техническое сопротивление, напомним, находится на уровне 226 руб., при том, что целевая цена на 22% выше. Сейчас котировки имеют шанс подняться на ожидании неплохих дивидендов. Глава компании Игорь Сечин заявил, что Роснефть продолжит выплачивать 25% чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. За 2012 год чистая прибыль по МСФО 341 млрд. руб., таким образом, дивиденды должны составить около 8 руб. на акцию, закрытие реестра состоится 06 мая 2013, дивидендная доходность около 3,7%.
Некоторый рост еще должны показать акции ЛУКОЙЛа. Здесь технический уровень расположен около 1926 руб., впрочем, обещанные дивиденды в размере 50 руб. на акцию (отсечка 13 мая 2013 года) позволяют рассчитывать на пробой и этого уровня.
Есть надежда и на подъем акций Сургутнефтегаза после того, как в них перейдут инвесторы из «Газпром нефти», чей реестр закрылся 23 апреля. Правда, котировки SNGS пока четко демонстрируют желание дойти до уровня 25,60 руб., а ожидания по дивидендам не слишком оптимистичные. Компания по итогам 2012 года получила 161 млрд руб. чистой прибыли (на 31% меньше, чем в предыдущем году) вследствие уменьшения эффекта переоценки валютных активов. Согласно дивидендной политике Сургутнефтегаза, дивиденды должны составить 1,48 руб. на привилегированную акцию, что соответствует дивидендной доходности в 6,9%. По обыкновенным акциям Сургутнефтегаз должен выплатить 0,60 руб. на акцию, дивидендная доходность около 2,3%. То есть показатели неплохие, но хуже, чем в прошлом году. Реестр акционеров будет закрыт 14 мая.
И если на фоне ухудшения дивидендов котировки обыкновенных акций снизятся к 25,6 руб., мы планируем приобретать бумаги в расчете на рост стоимости, а не на дивиденды. При этом префы мы не рассматриваем: это низколиквидная бумага, с резкими ходами, а следовательно, несет в себе повышенные риски.
Целевой уровень обыкновенных акций Сургутнефтегаза, по нашим оценкам, составляет 39,64 руб., префов — 29,21 руб., потенциал роста 52% и 42% соответственно.
В целом же российский рынок обладает спекулятивной возможностью отскока наверх, который, впрочем, может «гаситься» распродажами перед майскими праздниками. Сохраняется возможность работать интрадей и на долгосрочных таймфреймах, а вот тем, кто не готов ни к повышенным рискам, ни к длительному ожиданию прибыли стоит воздержаться от активных операций, особенно перед длинными выходными.
Внешний фон (прежде всего, американские рынки) остается умеренно-позитивным перед заседанием ФРС США 30 апреля – 01 мая, но здесь сохранятся риск полноценной коррекции (до 7%), которая и может стать причиной слома нижней границы текущего коридора 1320-1350 пунктов по индексу ММВБ.
Новости мировых рынков.
▲ Продажи новых домов в США в марте 013 года выросли на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем — до 417 тыс. домов в годовом исчислении по сравнению с 411 тыс. домов в феврале, свидетельствуют данные министерства торговли страны.
Аналитики в среднем ожидали увеличения продаж в прошлом месяце на 1,1% по сравнению с февральским уровнем — до 416 тыс.
Недостаток домов на рынке заставляет строительные компании браться за новые проекты, что оказывает дополнительную поддержку экономике.
Рекордно низкие ставки по ипотеке, а также подъем стоимости жилья, вероятно, будут способствовать дальнейшему увеличению спроса на дома в этом году.
Первый квартал 2013 года стал для рынка наилучшим с июля-сентября 2008 года: продажи домов составили в среднем 424 тыс. домов в годовом выражении.
Средняя цена продажи дома увеличилась в марте на 3% по сравнению с тем же месяцем прошлого года — до $247 тыс.
При мартовских темпах продаж на реализацию всех новостроек в США потребовалось бы 4,4 месяца, как и в феврале. Число выставленных на продажу новостроек на конец марта составило 153 тыс., что является максимумом с ноября 2011 года.
Продажи новостроек в 2012 году выросли до самого высокого показателя с 2009 года и составили 367 тыс. домов.
▼ Британское правительство высказалось против валютного союза с Шотландией в случае ее выхода из состава Соединенного Королевства, приведя в пример проблемы еврозоны, сообщает агентство Bloomberg.
Три коммерческих банка — Royal Bank of Scotland, Bank of Scotland (принадлежит Lloyds Banking Group) и Clydesdale Bank — имеют право эмитировать шотландский фунт по соглашению, подписанному еще в 1845 году. По состоянию на 29 февраля 2013 года в обращении находилось 3,8 млрд шотландских фунтов (курс равен британскому фунту стерлингов, $5,8 млрд). «В случае объявления Шотландией независимости это соглашение будет пересмотрено», — говорится в отчете британского Минфина.
Кроме валютного союза, названного неприемлемым, Минфин Великобритании указал на три возможных сценария. Во-первых, Шотландия может продолжить пользоваться фунтом стерлингов без официального соглашения, что не оставит правительству в Эдинбурге возможностей оказывать влияние на денежно-кредитную политику. Во-вторых, Шотландию, как члена ЕС, могут обязать ввести на своей территории евро, если у нее не получится договориться об обратном. И, в-третьих, может быть создана новая валюта, что чревато повышением операционных издержек, волатильности курса новой валюты и ее оттока из страны, так как многие сделают выбор в пользу более крупных и устойчивых мировых валют.
Шотландская национальная партия ведет кампанию за отделение Шотландии. Вопрос будет решен на референдуме, который назначен на 18 сентября 2014 года.
Ожидается сегодня.
В России.
► ОАО «Фосагро» объявит финансовые результаты по МСФО за 2012 год.
► Совет директоров ОАО «Энел ОГК-5» утвердит рекомендации по выплате дивидендов за 2012 год.
► Состоится годовое собрание акционеров ОАО «Казаньоргсинтез».
► Русфинанс банк планирует провести размещение 5-летних биржевых облигаций серии БО-07 объемом 4 млрд рублей.
► Связь-банк планирует с 24 по 25 апреля принимать заявки инвесторов на 3-летние биржевые облигации серии БО-02 объемом 5 млрд рублей. Техническое размещение предварительно назначено на 29 апреля, оно пройдет по открытой подписке на ФБ ММВБ.
► ООО «Каркаде» планирует с 24 по 25 апреля принимать заявки инвесторов на приобретение 3-летних биржевых облигаций серии БО-01 объемом 1,5 млрд рублей. Техническое размещение предварительно запланировано на 29 апреля, оно пройдет по открытой подписке на ФБ ММВБ.
► Крайинвестбанк планирует закрыть книгу заявок инвесторов на 3-летние биржевые облигации серии БО-02 объемом 1,5 млрд рублей. Техническое размещение бондов по открытой подписке на ФБ ММВБ запланировано на 26 апреля.
► В Амстердаме пройдет годовое собрание Vimpelcom Ltd.
► Московский кредитный банк завершит road show субординированных долларовых евробондов.
В мире.
► Германский исследовательский институт IFO опубликует индекс доверия бизнесменов к экономике страны в апреле. (12:00)
►Министерство торговли США опубликует данные об объем заказов на товары длительного пользования в марте. (16:30)
►Как ожидается, ABB Ltd., Barclays Plc, Boeing Co., Canon Inc., Credit Suisse Group AG, Daimler AG, Eli Lilly & Co., EMC Corp., Eni SpaA, Ford Motor Co., GlaxoSmithKline Plc, Heineken NV, NASDAQ OMX Group Inc., Novartis AG, Procter & Gamble Co., Vale SA, Whirlpool Corp. обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
