Утренний обзор рынка, — ОАО "МФЦ"

Российский рынок.
▲ Распоряжение правительства о внесении изменений в прогнозный план приватизации федерального имущества согласовано и будет подписано ориентировочно 28-30 мая, сообщил «Интерфаксу» источник в одном из ведомств финансово-экономического блока.

▲ Подготовку к приватизации компаний ТЭК можно осуществлять и в отношении предприятий из списка стратегических, заявила журналистам помощник президента РФ по экономическим вопросам Эльвира Набиуллина. По ее словам, смысл включения компаний в список стратегических не заключается в запрете на приватизацию, а в том, чтобы принимать решения по их приватизации на уровне президента.
▼ ЦБ РФ в понедельник впервые с середины января выступал на внутреннем валютном рынке в качестве продавца валюты, свидетельствуют данные ЦБ РФ. Объем проданной в понедельник валюты был относительно небольшой – несколько миллионов долларов. В первую половину мая ЦБ РФ покупал валюту (суммарно около $2 млрд), затем в течение шести рабочих дней с 18 по 25 мая не участвовал в операциях на валютном рынке. Уход Центробанка с рынка совпал с подорожанием американской валюты выше уровня 31 руб./$1. В текущем году ЦБ РФ последний раз продавал валюту 17 января, когда было продано порядка $40 млн.
Комментарий по рынку.
Индекс ММВБ в ходе основной торговой сессии закрылся на уровне 1 327,08, прибавив 2,82%. Индексу удалось уверенно выйти в зону выше ключегого уровня 1 300 пунктов. Если сегодня не появится резко-негативных факторов, у российского рынка есть шанс продолжить рост и, наконец, окончательно сформировать паттерн на восстановление.
Для этого индикатору необходимо консолидироваться в диапазоне 1320-1350 пунктов. Как мы говорили ранее, до попадания в данный коридор говорить об изменении тренда на рынке рано. Так что сегодня важно, чтобы вчерашний подъем не стал фальш-пробоем сопротивления.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса вчера за основную торговую сессию составил 45,589 млрд. руб., примерно средний дневной уровень с начала года – то есть вчера игроки были более активны, чем в предыдущие дни роста.
Несомненным лидером вчера стали бумаги ЛУКОЙЛа, поддержку которым оказали новости о том, что компания может продолжить выкуп своих акций, а также значительно увеличить уровень дивидендных выплат к 2016 году.
Напомним, что вице-президент и совладелец ЛУКОЙЛа Леонид Федун заявил: компания может продолжить выкуп собственных акций, направив на эти цели еще $2-3 млрд для поддержания рынка. По последним данным, на балансе гибралтарской «дочки» компании LUKOIL Finance Limited находится 11,25% акций НК, причем ЛУКОЙЛ уже потратил на выкуп своих акций около $5 млрд.
Мы не ждем в настоящее время сильного продолжения роста по данному инструменту: вчера во время торгов котировки подошли к сопротивлению 1740 (максимум дня 1739,2 руб.), но пробить его даже не попытались. Следующее сопротивление 1759 руб. – 200-дневная скользящая средняя.
Надо учитывать, что новости и о выкупе, и о дивидендах носят долгосрочный характер. Кроме того, выкупы с целью поддержания котировок всегда имеют вторую сторону медали: динамика акций «отрывается» от динамики рынка в целом, что увеличивает волатильность и непредсказуемость движения. К такого рода инструментам среди российских «голубых фишек» уже относится ГМК НорНикель, ЛУКОЙЛ ведет себя подобным образом последние полтора года – резкие колебания наращивают объем спекулятивных участников, но ухудшают привлекательность для долгосрочных инвесторов.
В целом рынок сегодня в первой половине дня может отыгрывать вчерашний рост американских индексов: S&P технически обладает еще 2-5% запасом для подъема.
Внутренний фактором для роста являются ожидания по приватизационному списку, который должен быть опубликован, самое позднее, завтра. Здесь инвесторов больше всего интересует Сбербанк и компании ТЭК.
В то же время крайне негативная картина наблюдается по паре доллар/рубль – пробито сопротивление около 32,2, ЦБ РФ начинает продажу валюты с целью сбавить обороты укрепления доллара, но похоже, что общий процесс уже трудно остановить: слишком большой объем игроков потерял интерес к рублю и активам в этой валюте. Напомним, что по нашим оценкам, при сохранении негативного тренда целью по рублю становится уровень выше 33,1 за доллар.
Плохо смотрится и динамика на сырьевом рынке: здесь восходящая коррекция так и не смогла состояться. В последние дни сильно сузился диапазон волатильности – так рынок обычно «зажимается» перед пробоем той или иной границы канала, и пока цель видится внизу.
Поэтому, если сегодня с утра мы увидим рост, то рекомендуем сокращать позиции до полной определенности. Спекулятивно сейчас можно начинать играть от шорта с коротким стоп-лосс, среднесрочным игрокам советуем подождать 15 июня, когда состоится экспирация на фьючерс по индексу РТС – традиционно после этого события рынок резко меняет направление, если полагает, что предыдущее движение было ложным. Следует посмотреть, как котировки поведут себя на этот раз. Если в этот период динамика рынка будет устойчивой в диапазоне 1320-1350 ММВБ, можно формировать позиции в расчете на 2-4 месяца. Если индикатор покажет падение, можно будет готовиться к пробою 1250 пунктов и проскальзыванию вниз в среднем на 15%.
На сегодня наши настроения умеренно-негативны. Мы ждем положительного открытия, колебания индекса ММВБ около отметки 1330 пунктов, а к вечеру возможно падение ниже вчерашнего закрытия.
Новости мировых рынков.
► Потребительские цены в Германии в мае 2012 года снизились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют предварительные данные Федерального статистического управления страны. Увеличение цен относительно того же месяца 2011 года составило 1,9%. Аналитики ожидали падения цен на 0,1% относительно апреля и повышения на 2,1% в годовом выражении.
▼ Индекс доверия потребителей к экономике США в мае неожиданно снизился до 64,9 пункта — минимального уровня за 4 месяца, сообщила исследовательская организация Conference Board, которая рассчитывает этот индикатор.
Согласно пересмотренным данным, в апреле значение показателя составляло 68,7 пункта, а не 69,4 пункта, как сообщалось ранее.
Аналитики в среднем ожидали повышение индекса в этом месяце до 69,6 пункта с ранее объявленного уровня.
Снижение потребительского доверия в США отражает слабые темпы роста числа рабочих мест в американской экономике, недостаточные для быстрого снижения безработицы. Более быстрые темпы восстановления рынка труда необходимы и для стимулирования потребительских расходов, на долю которых приходится порядка 70% американской экономики.
▼ В соответствии с индексом S&P/Case-Shiller, опубликованным во вторник, цены на жилье в 20 крупнейших городах США снизились в марте 2012 года на 2,6% в годовом исчислении, что является самым слабым падением более чем за год.
▼ Итальянское правительство во вторник привлекло 8,5 млрд евро от продажи казначейских векселей, и, хотя объем привлечения совпал с обозначенной ранее целью, доходность бумаг при размещении выросла, а спрос на них сократился, сообщает агентство Bloomberg.
Доходность векселей со сроком обращения 183 дня при размещении составила 2,0104% против 1,772% на предыдущем аналогичном аукционе, состоявшемся 26 апреля. Доходность находящихся в обращении 10-летних гособлигаций Италии упала на 3 базисных пункта — до 5,7%. Спред их доходности и доходности германских госбумаг с аналогичным периодом обращения сократился до 434 базисных пунктов (б.п.). В среду правительство запланировало размещение госдолга на 6,25 млрд евро.
▼ Уровень безработицы в Японии в апреле вырос до 4,6% с 4,5% месяцем ранее, свидетельствуют официальные данные, обнародованные во вторник. Эксперты не ожидали изменения.
Расходы японских домохозяйств выросли в минувшем месяце на 2,6% по сравнению с апрелем 2011 года после повышения на 3,4% в марте. Прогноз аналитиков предполагал рост показателя на 2,5%.
Вместе с тем розничные продажи в стране увеличились в годовом выражении всего на 5,8% после повышения на 10,3% месяцем ранее. Относительно марта показатель и вовсе упал на 0,3%, тогда как ожидался рост на 0,1%. Вместе с тем в марте дела обстояли еще хуже: тогда падение объема розничной торговли в помесячном выражении составило 1,2%.
Темпы роста японской экономики, возможно, продолжат замедляться, поскольку положительный эффект от правительственных усилий по преодолению последствий землетрясения в марте 2011 года постепенно сходит на нет, а ситуация в Европе продолжает оказывать серьезное давление на экономику страны.
Ожидается сегодня:
В России.
► Сбербанк РФ опубликует консолидированную отчетность по МСФО за первый квартал 2012 года.
► Пройдет годовое собрание акционеров ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»
В мире.
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует данные о розничных продажах в апреле. (10:00)
► Европейская комиссия опубликует сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в мае. (13:00)
► Глава Европейского центрального банка М.Драги выступит с речью в Брюсселе. (19:30)
► Состоится выступление главы Федерального резервного банка Далласа Р.Фишера. (21:20)
► Глава Федерального резервного банка Нью-Йорка У.Дадли выступит с оценкой состояния экономики США. (21:30)