Утренний обзор рынка, — ОАО "МФЦ"

Российский рынок.
► Международные резервы России на 21 сентября 2012 года составили $524,5 млрд, сообщил в четверг департамент внешних и общественных связей Банка России.
Между тем по состоянию на 14 сентября международные резервы РФ равнялись $522,8 млрд. Таким образом, за неделю они увеличились на $1,7 млрд.

Комментарий по рынку.
В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,53%, закрылся на уровне 1 453,09 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 32,135 млрд. руб.
То есть российский рынок, хоть и чувствует себя значительно слабее мировых финансовых площадок, все же пытается консолидироваться около отметки 1450 пунктов, как мы и прогнозировали.
Мы говорим об этом сейчас так аккуратно именно потому, что в четверг российский рынок не смог продемонстрировать солидарность с общим оптимизмом, хотя еще с утра для этого были все поводы.
Котировки нефти марки Brent, а также ключевые металлы с четверга растут на данных от Китая. Кроме новых вливаний ликвидности, важной новостью стало стремление властей страны поддержать экспортеров, приостановив до конца года сбор таможенных пошлин. Это должно помочь компаниям сэкономить около $555 млн.
Из Европы неплохие данные пришли по безработице в Германии, которая остается на минимальных уровнях за два десятилетия, так как рост потребления внутри страны помогает компаниям пережить снижение спроса за рубежом и удерживать высокий уровень зарплат и найма работников.
Днем главы трех парламентских партий, формирующих правящую коалицию Греции, пришли к консенсусу относительно пакета мер экономии на 2013-2014 годы, который позволит получить новые транши международной финансовой помощи.
И уже после закрытия российских площадок испанское правительство одобрило бюджет на 2013 год, а также пакет реформ, который предполагает, что Испания будет уделять больше внимания сокращению бюджетных расходов, чем повышению налогов. Ожидается, что принятые меры позволят Испании более гладко пережить период рецессии, приблизиться к стандартам зоны евро, а также пройти между молотом и наковальней – социальными нуждами и требованиями бизнеса.
Крайне важно для долгосрочных планов и Испании, и всей еврозоны то, что государство приняло и меры по либерализации энергетического сектора, а также поддержке новых технологий. Это демонстрирует стремление Испании полноценно влиться в ту энергетическую структуру, которую формируют сейчас ее северные коллеги по Союзу.
В итоге новости по Германии, Испании и Греции, а также Китаю позволили инвесторам проигнорировать долгосрочные макроэкономические факторы (прежде всего, снижение оценки ВВП США до 1,3% с 1,7% во II квартале в годовом выражении): большинство финансовых инструментов сделали заявку на локальный разворот.
Признаемся, что мы ждали его уже вчера, хотя и рассчитывали на увеличение доли акций около 1450 пунктов по ММВБ. В результате наша позиция более консервативна, чем могла бы быть в рамках кажущегося всеобщего оптимизма. Но если трезво взглянуть на рынки, становится понятно, что сейчас любой быстрый рост без предварительной консолидации будет означать только финальный аккорд перед завершением роста III квартала.
Так что мы ждем сейчас подъема по «голубым фишкам». Так, Газпром может вернуться к 161 руб., акции Роснефти к 212 руб., Сбербанк преф может выглядеть лучше обыкновенных акций и подняться к 72 руб., восходящая коррекция по Сургутнефтегазу теоретически должна поднять котировки в диапазон 29,2-29,5 руб.
Одновременно с этим мы не видим масштабного спроса по второму эшелону, да и объемы торгов остаются низкими. Следовательно, рост может оказаться лишь движением в рамках понижательного тренда. Индекс ММВБ способен вернуться к 1480 пунктам, но для окончательного закрепления выше сопротивлений (1480, 1510) необходим рост длинного спроса, чего пока не наблюдается.
Новости мировых рынков.
▲ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе упало на 26 тыс. – до 359 тыс., что является минимальным значением показателя с июля, говорится в отчете министерства труда США.
Согласно пересмотренным данным, количество обращений за предыдущую неделю составляло 385 тыс., а не 382 тыс., как сообщалось ранее.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения числа заявок за неделю, завершившуюся 22 сентября, на 7 тыс. относительно ранее объявленного уровня — до 375 тыс.
Менее волатильный показатель — среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели — снизился на прошлой неделе с 378,5 тыс. до 374 тыс.
Изменение динамики числа заявок, которое более-менее устойчиво повышалось с июля, свидетельствует о том, что компании США постепенно увеличивают наем новых работников в условиях повышения продаж.
Число американцев, продолжающих получать пособие по безработице, за неделю, завершившуюся 15 сентября, сократилось на 4 тыс. — до 3,271 млн человек. Значение показателя за предыдущую неделю пересмотрено с 3,272 млн до 3,275 млн. Эксперты прогнозировали повышение индикатора на 16 тыс. с ранее объявленного уровня — до 3,288 млн.
▼ Министерство торговли США понизило оценку роста ВВП во втором квартале 2012 года до 1,3% в годовом выражении с 1,7%, свидетельствуют окончательные данные. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали пересмотра оценки. В первом квартале рост ВВП США составил 2%.
Повышение индекса PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, составило в прошедшем квартале 1,7%. Предварительные данные оценивали увеличение индекса на 1,8%, таким же был и прогноз экспертов. Потребительские расходы, на долю которых приходится порядка 70% ВВП США, увеличились в прошедшем квартале на 1,5% в годовом исчислении, тогда как ранее сообщалось о повышении на 1,7%. В первом квартале этого года рост потребительских расходов достиг 2,4%.
Замедление темпов экономического подъема в США в течение двух кварталов после октября-декабря 2011 года, когда было зафиксировано увеличение ВВП на 4%, показывает, что американская экономика никак не может набрать рост на фоне сокращения расходов потребителями и компаниями.
▼ Объем заказов на товары длительного пользования в США в августе упал на максимальные с января 2009 года 13,2% по сравнению с уровнем предыдущего месяца, свидетельствуют данные министерства торговли страны.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали снижение объема заказов на 5%.
Согласно пересмотренным данным, в июле этого года показатель вырос на 3,3%, тогда как ранее сообщалось о его повышении на 4,2%.
Промышленность, один из фундаментальных факторов, определяющих развитие экономики, ослабла. Компании опасаются «фискального обрыва» — автоматического сокращения бюджетных расходов и повышения налогов, который может произойти в начале 2013 года. Замедление роста экономик КНР и Европы также ограничивает экспортный спрос на продукцию американских предприятий.
▼ Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны неожиданно упал в сентябре до 85 пунктов с 86,1 пункта в прошлом месяце, обновив минимальный уровень с августа 2009 года, свидетельствуют данные Европейской комиссии. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменения показателя в этом месяце.
▼ ВВП Великобритании снизился во втором квартале 2012 года на 0,4% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его падение на 0,3%, свидетельствуют окончательные данные Национального статистического управления.
Первая оценка указывала на уменьшение британского ВВП в прошедшем квартале на 0,7%, затем в июле она была пересмотрена до 0,5%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали дальнейшего изменения показателя. Относительно апреля-июня 2011 года объем ВВП Великобритании сократился на 0,5%, что совпало с предыдущей оценкой и прогнозами рынка.
▲ Испанское правительство одобрило бюджет на 2013 год, а также пакет реформ. Как сообщает агентство Bloomberg, Испания намерена больше внимания уделять сокращению бюджетных расходов, чем повышению налогов, и планирует создать независимое бюджетное управление.
▲ Безработица в Германии в сентябре 2012 года составила 6,8%, свидетельствуют данные Федерального агентства по трудоустройству ФРГ. Показатель совпал как с уровнем прошлого месяца, так и со средним прогнозом аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg.
До апреля этого года число безработных в Германии снижалось в течение двух с половиной лет практически без перерывов.
По прогнозу исследовательского института Федерального агентства по трудоустройству Германии, ВВП страны вырастет в этом году на 0,6% после повышения на 3% в 2011 году.
▲ Главы трех парламентских партий Греции, формирующих правящую коалицию, достигли соглашения относительно пакета мер экономии на 2013-2014 годы, заявил министр финансов страны Яннис Стурнарас, слова которого передает Associated Press.
Для того, чтобы продолжить получать международную финансовую помощь, Греции необходимо принять пакет мер экономии объемом 13,5 млрд евро на следующие два года.
▲ Власти КНР приостановят сбор таможенных пошлин до конца 2012 года, сообщает MarketWatch со ссылкой на заявление, размещенное на сайте Национальной комиссии по реформам и развитию КНР (National Development and Reform Commission, NDRC). По оценкам местных СМИ, данная мера может сэкономить китайским экспортерам и импортерам около 3,5 млрд юаней ($555 млн).
Ожидается сегодня.
В России.
► Совет директоров ОАО «Татнефть» рассмотрит планы на 2013 год.
В мире.
► Япония обнародует данные о безработице, потребительских расходах, инфляции, розничной торговле и промышленном производстве за август.
► Французское Национальное статистическое управление Insee обнародует окончательные данные об изменении ВВП во втором квартале, а также данные о потребительских расходах в августе. (9:30 и 10:45 соответственно)
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует данные о розничных продажах в августе. (10:00)
► Статистическое управление Европейского союза обнародует предварительные данные об изменении потребительских цен в сентябре. (13:00)
► Министерство торговли США опубликует данные о доходах и расходах населения в августе. (16:30). Доходы населения США выросли в августе на 0,2%, расходы — на 0,5% относительно предыдущего месяца, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg.
В июле первый показатель увеличился на 0,3%, второй — на 0,4%. Индекс PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), на который обращает внимание Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, в прошлом месяце, как ожидается, вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,6% в годовом исчислении.
► Мичиганский университет опубликует окончательное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за сентябрь. (17:55)
Этот индикатор, по оценкам аналитиков, увеличился в этом месяце до 79 пунктов (предварительное значение составляло 79,2 пункта) с 74,3 пункта в августе.