Худшее позади, — Андрей Верников, ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Ожидаю открытие с понижением 1,6%. «Шапкозакидатели», которые верили, что индексу S&P-500 удастся выйти наверх из трехмесячного понижательного канала, должны быть наказаны. Несколько дней назад я писал в обзорах: «если посмотреть на графики индексов, то ситуация сейчас не слишком «бычья». Индекс ММВБ «уперся» в зону сопротивления 1380-1400, европейский индекс FUTSE-100 также имеет технические трудности с дальнейшим ростом в виде сильной зоны сопротивления 5550 – 5600», но шапкозакидатели оставили это без внимания.

Высокий биржевой суд решит, как наказать шапкозакидателей. Может быть, наказание будет жестоким – на экономическом форуме в Санкт-Петербурге бывший министр финансов Алексей Кудрин заявил, что, по его расчетам, цены на нефть в ближайшем будущем могут упасть до 70 и даже 60 долларов за баррель. Но, вероятнее всего, наказание будет милосердным – в этом году худшее для рынков уже позади. Цены на нефть обретут стабильность, как только котировки коснутся технической поддержки 88 долларов (Brent). В последнее время котировки падают потому,. что ФРС США не объявил о новой программе количественного смягчения, а в Китае продолжается полоса плохой статистики. При этом в США, например, спрос на нефть находится на уровне 1997 года, а запасы — на рекордно высоком уровне.
Растущий в цене доллар сильно ограничивает возможности для повышения российского фондового рынка в ближайшие часы. Надо смотреть, не сформируется ли на уровне 34 по паре Usd/Rub фигура «двойная вершина». Аналитики Goldman Sachs направили клиентам аналитическую записку, в которой рекомендуют открывать короткие позиции с целью 1285 по индексу S & P 500 (закрыть позицию в случае роста выше уровня1390). Почти половина прогнозируемого пятипроцентного падения уже случилось, поэтому меня лично эта записка не пугает.
Международное рейтинговое агентство Moody’s в ночь на пятницу понизило рейтинги 15 международных банков. Другая важная новость — Банкам Испании для рекапитализации потребуется до 62 млрд. евро (сумма меньше, чем ожидалась). Сегодня в Риме встречаются лидеры четырех крупнейших стран еврозоны – Германии, Франции, Италии и Испании, а на следующей неделе состоится саммит 27 стран Европейского союза. Лучшим подарком для инвесторов будет сближение позиций Франции и Германии по экономическим вопросам.
Что делать сегодня и в понедельник? Надо покупать акции. Покупать агрессивно, используя максимальные маржинальные плечи. Наиболее интересны высоколиквидные акции. Повышательный тренд на индексе ММВБ с 24.05.12 будет пробит вниз, поэтому цены на акции должны быть дешевыми. Поскольку цена на нефть начнет расти в ближайшие два дня, для краткосрочных покупок интересны акции нефтегазового сектора. Мой среднесрочный портфель остается без изменений – акции металлургического сектора и «Сургутнефтегаз» (прив.).
Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»