На фоне снижения нефтяных котировок, а также под воздействием негативных сигналов с площадок США российский рынок открыл пятничную сессию снижением по основным индексам. Отскок фьючерсов на индексы США и незначительный рост цен на нефть удержали большинство акций на локальных минимумах. Данные по ВВП еврозоны оказались незначительно хуже прогнозов – экономика вернулась к росту в III квартале 2009 года благодаря увеличению объемов экспорта в Германии и Франции. Прирост ВВП составил 0,4% при прогнозах роста на 0,5%. Данные уже были заложены в котировки, поскольку не оправдавшие ожиданий данные по ВВП Германии заложили негатив на старте торгового дня. В Европе наблюдались разнонаправленные настроения, что не давало четкого сигнала для отечественного рынка акций, где вновь преобладают спекулянты. В связи с этим любая волна роста фиксировлась инвесторами. Блок статистики по экономике США оказался противоречивым: отрицательное сальдо внешнеторгового баланса в первый месяц осени составляло $36,5 млрд, что выше прогноза, а рост цен на импорт составил 0,7%, тогда как ожидался рост на 1%.
До окончания торгов динамика будет определяться ситуацией на площадках США. Рост индексов американского рынка на старте сессии может вызвать очередную волну покупок на отечественных площадках, которую стоит использовать для частичного сокращения позиций по акциям, поскольку индекс настроения Мичиганского Университета может скорректировать настроения. В случае позитивных данных рекомендую открыть спекулятивные позиции по бумагам. При этом часть позиций рекомендую перенести на понедельник, поскольку позитивные данные могут усилить отскок на площадках США.
Предстоящая неделя будет насыщена макростатистическими данными. На рынок могут поступить среднесрочные сигналы, которые поддержат котировки вплоть до окончания текущего года. Позитивным сигналом для акций развивающихся рынков является то, что приток капитала в фонды, инвестирующие в бумаги РФ и СНГ, составил по итогам недели $26 млн, тогда как в течение последних двух недель наблюдался отток капитала. Старт предстоящей недели во многом определят данные по розничным продажам в США. Внимание также стоит уделить выступлению Б.Бернанке в Нью-Йорке, которое может вновь указать на основные направления политики ФРС. Следует выделить и выступление представителя ФРС Д.Лэкера во вторник на тему состояния экономики. Из макроэкономической статистики большое значение имеют данные по промпроизводству в и данные по потребительской и производственной инфляции США. Ключевой статистикой недели станут данные по рынку жилья: в среду будет оглашено количество новостроек, а также разрешений на строительство. Насыщенность на макростатистику повысит уровень волатильности на рынках, что вновь делает спекулятивную стратегию привлекательной. Позитивные сигналы с рынка жилья могут возродить ралли, которое может плавно перейти в «рождественское». Однако большое значение будут иметь данные относительно притока капитала в фонды, которые инвестируют в emerging markets. Технически, основной коридор движения по индексу ММВБ может заключаться в границах 1300 — 1350 пунктов.
Анна Люканова, ГК «АЛОР»
