«Фундаментальные показатели «Интер РАО» (IRAO) обусловливают рекомендацию «Держать». Наша долгосрочная прогнозная цена для бумаг «Интер РАО», рассчитанная с учетом фундаментальной стоимости имеющихся генерирующих активов плюс мощностей ТГК-11 и ОГК-1, равна 0,15 цента за акцию, что указывает на наличие 4%-ного потенциала снижения относительно текущей рыночной стоимости бумаг компании. Следовательно, наблюдается недостаток факторов, оправдывающих изменение нашей рекомендации «Держать».
Мы рекомендуем продавать бумаги «Интер РАО» в среднесрочной перспективе, учитывая возрастание риска размывания долей нынешних акционеров. Вместе с тем, принимая во внимание неопределенность, возникшую вокруг приближающегося процесса обмена активами и потенциально огромный объем готовящейся допэмиссии, мы высказываем предположение, что акции компании будут торговаться хуже рынка, а потому рекомендуем воздержаться от вложений в бумаги «Интер РАО», по крайней мере, до тех пор, пока не возникнет ясность относительно параметров размещения следующей допэмиссии».
Источник: Прайм-Тасс
