«Мы пересмотрели оценку справедливой стоимости акций Северстали (CHMF) с учетом результатов компании за 1К10 и последних изменений на основных рынках.
Мы повысили наши прогнозы цен на сталь и сырье на ближайшие годы и исключили из нашей модели европейский бизнес Северстали, который компания выставила на продажу и уже не консолидировала в отчетности за 1К10.
В качестве благоприятных факторов для Северстали мы отмечаем растущий золоторудный сегмент компании, а также скрытый потенциал ее североамериканского дивизиона.
На наш взгляд, Severstal North America может выйти на прибыльный уровень в 2011 г., однако если это произойдет раньше, реакция рынка будет позитивной.
Наша обновленная справедливая цена акций Северстали составляет $15.5 /ранее $7,9/, что на 46% выше текущих котировок. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ бумаги Северстали.
Источник: Прайм-Тасс
