«Сегодня рынок прибавил почти 3%. Среди драйверов роста мы отмечаем бумаги Сбербанка (SBER), Газпром нефти (SIBN), Северстали (CHMF), которые в среднем прибавили по 5%. Текущий рост мы интерпретируем как коррекционный в рамках падающего тренда, начавшегося 22 июня. Рынок торгуется ниже своих скользящих средних, при пробитии уровня 1350 по индексу ММВБ мы не исключаем рост в зону 1400 пунктов, при таком сценарии график технически будет напоминать двойную вершину. Однако накануне был пробит важный уровень поддержки 1300 пунтков, ближайший таргет 1200 пунктов нам кажется более вероятным, на этом уровне считаем возможными спекулятивные покупки.
Новостной фон из Европы уже не носит столь негативный характер, мы считаем, что ситуация локально стабилизировалась, однако ожидаем продолжения негативной динамики. Рейтинг Испании находится на пересмотре агентством Moody’s в сторону понижения. По паре евро/доллар был пробит фрактал на покупку в 1,25, следующий таргет 1,2672, при пробитии которого мы можем увидеть ценник в 1,2785 доллара за евро, в целом мы видим на рынке краткосрочный рост, в более длинной перспективе ожидаем негатив, возможный отскок оцениваем как коррекционный в рамках падающего тренда.
В настоящий момент сентябрьские фьючерсы на такие бумаги, как акции Роснефти (ROSN), Новатэка (NVTK) и другие, торгуются ниже спота, что в свою очередь настораживает. Учитывая, что дивиденды по многим бумагам уже выплачены, бэквардация в этих контрактах является явно медвежьим сигналом.
В спреде Лукойл-Роснефть (LKOH) (ROSN) /buy ROSN VS short LKOH/наблюдается негативная динамика, значение спреда находится в 3 сигмах от двухлетней линии регрессии, однако мы по-прежнему смотрим на данный спред позитивно. Покупка спреда Полиметалл-Полюс Золото (PMTL) (PLZL) /buy PLZT VS short PLMT/ нам также интересна.
По контрактам на индекс РТС с экспирацией в сентябре объем открытых позиций в путах примерно в 2 раза больше данного показателя в коллах, что интерпретируется нами тоже негативно».
Источник: Прайм-Тасс
