Добрый день. Торги в пятницу завершились незначительным повышением Индекса РТС (+0,25%). В течение дня рынок торговался в уверенном плюсе. Выход позитивных данных по Индексу потребительских цен (показатель не изменился, аналитики прогнозировали повышение) только усилил позиции «быков», способствовав покупкам.
Оценивая ситуацию субъективно, складывается ощущение, что рынок собирался совершить пробой «боковика» вверх. Однако, после того как стало известно о проблемах Bear Stearns с ликвидностью, большинство фондовых площадок мира пережили массированные продажи, Россия не стала исключением.
Сегодня мы ожидаем открытие торгов уверенным гэпом вниз. В основе негативного настроя лежат два воскресных события.
Во-первых, ФРС понизила дисконтную ставку на 0,25% до 3,25% (дисконтная ставка ФРС США определяет стоимость прямых кредитов, предоставляемых американским центральным банком коммерческим банкам). Данное решение призвано помочь инвестбанкам поддержать ликвидность.
В тоже время сам факт принятия решения в воскресенье (в ходе внеочередного собрания) говорит о сложности текущей ситуации, что усиливает нервозность инвесторов по всему миру, вызывая, по нашему мнению, прямо противоположный эффект ожидаемому. Вместо стабилизации кредитного и межбанковского рынков, ФРС получила расширение кризиса доверия.
Во-вторых, в воскресенье стало известно о покупке JPMorgan инвестбанка Bear Stearns по цене два доллара за акцию (на закрытие торгов в пятницу бумаги торговались, с учетом 47% снижения, по $30). Данное событие свидетельствует, что Bear Stearns, вероятно, находился на грани банкротства и был куплен, по видимому, с целью не допустить экстренного закрытия позиций проблемного инвестбанка, которое привело бы к обвалу рынка сложных кредитных инструментов.
Ближайший уровень поддержки по Индексу РТС – район 2050 пунктов, далее 2010-2000 пунктов.
Мощный уровень сопротивления – район 2090 пунктов.
Основное влияние на ход торгов, скорее всего, окажут новости относительно развития нового витка кризиса доверия на международных финансовых рынках.
В 15.30 будет опубликован Индекс производственной активности.
В 16.15 выйдут данные по объему промышленного производства.
Приближающееся заседание ФРС будет оказывать сдерживающее влияние на активность торгов.
Внешний фон негативен. Америка закрылась снижением, нефтегазовый сектор лучше рынка. Азия торгуется уверенно вниз.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «держать»;
Спекулянтам – «продавать на локальных повышениях».
Управляющий активами Волынский Александр
Уважаемые клиенты и коллеги! Александр Волынский участвует в общероссийском
конкурсе “Лучший аналитик России по мнению частных инвесторов” в
номинации “Аналитик по текущей ситуации”.
Прошу поддержать нашего товарища, проголосовав за него по адресу
http://finolymp.ru/konkurs/?nomid=1
обратите внимание: при голосовании от вас потребуется указать адрес
e-mail. Организаторы конкурса не принимают голоса с публичных е-мейлов
(мэйл.ру и др) Голосуйте с указанием личного е-mail’а на
investpalata.
Алексей Петров
