«Вчера в зарубежных СМИ появилась интересная статья о том, что корреляция между 45 фондовыми индексами семейства MSCI All Country World Index с 1990 года выросла с 0,3% до более чем 0,8% в этом году.
Рост корреляции – один из главных уроков нынешнего кризиса. Урок в том, что корреляция исчезает тогда, когда она наиболее необходима, чем серьезно снижает выгоды международной диверсификации портфелей. Это нужно держать в голове строителям «безопасных гаваней», «мировых финансовых центров» и искателям relative value идей, потому что на фоне роста глобальной корреляции «бета» актива становится гораздо важнее его индивидуальных характеристик, какими бы привлекательными они ни были.
Вероятно, это является одной из причин, почему российские долги, при их далеко не самом худшем относительном кредитном качестве, покупатели Emerging Debt выбирают в последнюю очередь».
Источник: Прайм-Тасс
