Челябинский ТПЗ интересная альтернатива ТМК, — Евгений Рябков, ТКБ Капитал

«В преддверии IPO Группы ЧТПЗ (CHEP), о котором сообщали СМИ, мы провели сравнительный анализ компании с ее основным конкурентом – Трубной металлургической компанией. Мы пришли к выводу, что акции ЧТПЗ – хорошая альтернатива бумагам ТМК.

Сейчас ЧТПЗ является интересной спекулятивной идеей в трубном секторе, на которую рынок пока не обратил особого внимания.

ЧТПЗ – отличная спекулятивная идея. Акции компании торгуются существенно дешевле по сравнению с бумагами ТМК по EV/EBITDA и EV/Производство при сопоставимой долговой нагрузке, более высоких производственных затратах и равном положении на рынке ТБД /труб большого диаметра/. При этом прибыльность /EBITDA на тонну/, по нашим оценкам, практически одинакова. Основной риск, присущий инвестициям в бумаги ЧТПЗ, – низкая ликвидность. Однако в среднесрочной перспективе она может улучшиться за счет возможного IPO. По нашим расчетам, ценовой ориентир акции ЧТПЗ составляет $3.0, что на 50% превышает текущие котировки. Мы рекомендуем бумаги ЧТПЗ к спекулятивной покупке».

Источник: Прайм-Тасс

Нет комментариев

Оставить комментарий

Перепечатка материалов с сайта ООО "Инвестиционная палата" возможна только с письменного разрешения правообладателя. © OOO «Инвестиционная Палата» 1992 - 2018 гг.

Введите данные:

Forgot your details?