«Мы повышаем теоретическую цену ГДР Группы Черкизово до $27,4 за акцию с $25,5 в связи с заявлением компании о том, что она приступила к строительству нового свиноводческого комплекса в Липецкой области. Наша рекомендация прежняя — ПОКУПКА.
Новый свиноводческий комплекс начнет действовать на полную мощность в августе 2011 г., и к 2013 г. совокупные мощности по производству свинины составят 153 тыс. тонн. Руководство компании планирует израсходовать на строительство этого комплекса $50 млн; 80% этой суммы будет профинансировано банковскими кредитами, на которые, как мы считаем, будут предоставлены субсидии.
Акции компании недооценены к аналогам на развивающихся рынках по коэффициенту P/E на основе прогнозной прибыли 2011-2012 гг., тогда как мы придерживаемся оптимистичного прогноза темпов роста прибыли и рентабельности. По нашим ожиданиям, среднегодовые темпы роста прибыли составят 16,5% в ближайшие пять лет».
Источник: Прайм-Тасс
