«Первая декада декабря выглядит достаточно нетипично с точки зрения динамики российского индекса волатильности RTSVX, который начала рассчитывать и публиковать c 7 декабря 2010 года биржа РТС. Традиционно, индекс волатильности отражает уровень неопределенности и эмоций инвесторов на фондовом рынке и служит для оценки изменения рыночных рисков на ближайшую перспективу. Подобные индексы рассчитывают крупные финансовые центры — в США, Европе и Азии. Так, что начало расчета российского индекса волатильности RTSVX в реальном времени, каждые 15 секунд в период проведения торгов на РТС — это еще один шаг к превращению Москвы в Международный Финансовый Центр.
Из графика индекса волатильности RTSVX видно, что сейчас он находится вдалеке от своих кризисных уровней. Однако текущая необычность его поведения, по нашему мнению, заключается в том, что впервые за всю историю его расчета с января 2006 года он превысил в декабре свои среднеквартальные значения, что угрожает взрывом волатильности. Легко видеть, что наиболее сильные всплески индекса RTSVX в последние два года мы наблюдали как раз в периоды масштабных падений рынка в январе и летом 2008 года, а также мае-июне 2009 и 2010 годов. Именно то, что всплеск волатильности обычно отмечается при развитии негативных тенденций, заставляет участников рынка, ждущих подарков от новогоднего ралли быть настороже. Ведь Брокер в отличие от Деда Мороза исполняет приказы, а не желания, а Дед Мороз не берет комиссию за свои подарки», — считает Олег Шагов, заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков «Промсвязьбанк»
Источник: Прайм-Тасс
