Добрый день. Четверг завершился долгожданным повышением котировок отечественных бумаг. Индекс РТС прибавил 10,91%. Индекс ММВБ вырос на 9,8%.
Американские фондовые индексы в ходе торгов четверга потеряли в районе 3-10%. При этом наибольшие потери понесли нефтегазовый (-10,12%) и финансовый сектор (-10,44%).
Столь сильные продажи были вызваны несколькими факторами. Во-первых, рейтинговое агентство Moody’s Investors Service поставило на пересмотр кредитный рейтинг Morgan Stanley (26% потеряли в цене акции по итогам торгов), одновременно понизив свой долгосрочный прогноз по Goldman Sachs Group (-10%) до негативного.
Стоит отметить, что отечественные компании в будущем могут испытать аналогичный удар в случае понижения рейтингов со стороны крупнейших мировых агентств.
Далее, на американский рынок оказали давление: остающиеся высокими ставки на межбанковском рынке (несмотря на снижение учетных ставок многими центробанками мира), падение цен на нефть, существенное понижение прогнозов продаж на автомобильном рынке, что отразило более широкую проблему такую как падение потребительского спроса.
На этом фоне торги в Азии также проходят в русле панических продаж. Дополнительную поддержку “медведям” оказала новость о первом за последние семь лет банкротстве японской страховой компании (Yamato Life). Объем её активов и долгов ($116 млн.) крайне незначителен на фоне мировых потерь, однако сам факт первого банкротства за семь лет показателен.
Таким образом, мы ожидаем открытие торгов в России существенным гэпом вниз. Лучшим решением ФСФР было бы не начинать торги сегодня до того момента, пока не утихнет паника на мировых рынках.
Ближайшая поддержка – район 630-650 пунктов по Индексу ММВБ, далее 600 пунктов. И уже близко наши основные уровни — 500-550 пунктов по Индексу ММВБ.
В 16.30 мск будут опубликованы данные по торговому балансу США, динамике импортных и экспортных цен.
Для долгосрочных инвесторов сложившаяся ситуация представляет интересные возможности. Инвестиционные покупки предлагаем совершать равными долями, разделяя их во времени (период месяц-два), исходя из потенциальной возможности того, что рынок может продолжить снижаться еще около года.
Внешний фон негативен. Америка закрылась уверенным снижением, нефтегазовый сектор хуже рынка, финансовый сектор хуже рынка. Азия торгуется преимущественно вниз.
Итоговые рекомендации:
Инвесторам – “покупать”;
Спекулянтам – “играть от продаж на локальных повышениях”.
Управляющий активами Волынский Александр
