Более агрессивная волна фиксации прибыли, наиболее вероятна в пятницу, — Ангелика Генкель, Альфа-Банк

В среду, 12 января, ралли на российском рынке акций продолжилось: индекс ММВБ прибавил 2,7%, РТС — 3,7%. В ходе вечерних торгов наблюдалась консолидация индексов РТС и РТС Стандарт.

Позитивные настроения на российских биржах были поддержаны европейскими рынками, где прирост составил 0,6 — 1,8%, на фоне удачного размещения государственных облигаций Португалии, ослабившего опасения по поводу долговых проблем Еврозоны. Биржи США закрылись ростом: индекс DJIA вырос на 0,7%, S&P на 0,9%. Азиатские рынки в четверг торгуются в умеренном плюсе, Nikkei — растет на 0,6%. Фьючерсы на индексы США малозаметно корректируются -0,1%.
Цены на нефть неумолимо приближаются к отметке 100 долл./барр., в настоящее время находясь на уровне 98,5 долл./барр. брент /+0,4%/. Драгоценные металлы превышают свои вчерашние ценовые максимумы, золото 1389 долл./т.у., котировки промышленных металлов слабо корректируются вниз.
Сегодня ЕЦБ и Банк Англии примут решения по ключевым процентным ставкам, важны комментарии к решениям. Кроме того, будет опубликован торговый баланс США, промышленное производство Великобритании, производственная инфляция в США, обращения за пособиями за неделю. В США будут опубликованы финансовые отчеты GeoPharma Inc. и Intel Corp. В 21:00 мск начнется выступление председателя ФРС США Бернанке. В РФ состоится заседание совета директоров «ЛУКОЙЛа» (LKOH), «Распадская» опубликует предварительные операционные результаты за 2010 г.
Мы ожидаем открытия рынка в выраженной положительной плоскости, +0,5 -+1%.
В течение дня вероятная краткосрочная игра на понижение, однако, более агрессивная волна фиксации прибыли, наиболее вероятна в пятницу.
В среднесрочной перспективе /до конца января/ очевиден повышательный тренд, хотя темпы роста будут гораздо менее значительные, чем в первую торговую неделю. За первые три дня года рост ведущих индексов составил 5-6%.
Последние данные EPFR подтверждают высказанное нами ранее мнение о том, что менее рисковые инвесторы, «отсиживавшиеся» в деньгах в период рождественских и новогодних каникул, начали направлять средства на фондовые рынки. Причем в начале нового года инвесторы по-прежнему благоволят фондам акций.
Так, по данным EPFR, денежные средства, аккумулированные в конце года, в начале 2011 г. начали поступать в фонды акций. В 22 из 24 основных фондов акций зафиксирован приток средств. Фонды облигаций и отраслевые фонды также зафиксировали приток средств на фоне улучшения макроэкономических показателей и показателей рынка труда в США. Но инвесторы в общем и целом придерживаются модели инвестирования, популярной в конце прошлого года, с приоритетами на рынке акций.
В общей сложности, фонды акций, отслеживаемые EPFR, в первую неделю января зафиксировали приток в 9,2 млрд. долл., из которых фонды Emerging Markets Equity абсорбировали 3,3 млрд. долл., в то время как фонды облигаций привлекли максимальный объем за последние 8 недель в 2,6 млрд. долл. Из денежных фондов было изъято 14,8 млрд. долл.
Каждый из крупнейших групп фондов, которые испытали рекордный приток средств 2010 г., начали 2011 г. также с притока ресурсов: это — диверсифицированные Global Emerging Markets /GEM/ Equity Funds, Emerging Markets и Global Bond Funds, Commodity, Consumer Goods и Real Estate Sector Funds и Africa Regional, Russia, Germany, Turkey и Frontier Markets Equity Funds. Но только лишь в нескольких из них приток средств достиг среднего недельного уровня прошлого года.
Источник: Прайм-Тасс