«Globaltrans, крупнейший российский частный ж/д перевозчик, является одной из самых привлекательных с инвестиционной точки зрения компаний транспортного сектора.
В 2010 г. компания зарегистрировала рост рентабельности EBITDA /с 40% до 44% в 1П10/, смогла увеличить свой парк вагонов по выгодным ценам и продолжила укрепление и так сильного баланса.
С учетом такой хорошей динамики, а также снижения WACC и благоприятных прогнозов по сектору мы повышаем нашу 12М РЦ на 21% до $21.58 за акцию, что подразумевает потенциал роста 24%, и сохраняем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА.
Публикация результатов за 2010 г. в апреле, скорее всего, станет катализатором для акций, которые торгуются с дисконтом 18% и 48% к аналогам EM по EV/EBITDA 2011П и P/E 2011П, соответственно».
Источник: Прайм-Тасс
