«Мы начинаем аналитическое покрытие акций российской компании розничной торговли ДИКСИ Групп. На текущих уровнях акции ДИКСИ представляют собой самый дешевый вариант инвестиций в сегмент розничной торговли российского потребительского рынка. По показателю EV/EBITDA 2011E компания торгуется на уровне 8.73х против среднего показателя по компаниям с развивающихся рынков в 11.25х. Принимая во внимание, что среднегодовые темпы роста выручки ДИКСИ в 2011-2012 годах будут существенно превышать аналогичные показатели аналогов с развивающихся рынком, существующий дисконт в акциях компании нам представляется неоправданным. Наша DCF-оценка ДИКСИ предполагает целевую стоимость ее акций на уровне $16.99 /506 руб./, потенциал роста – 19%. Наша рекомендация по акциям компании – «ПОКУПАТЬ».
Источник: Прайм-Тасс
