«Последнюю неделю российский рынок демонстрирует достаточно интересный боковик, своего рода «плоскую коррекцию». Эта консолидация проходит при достаточно своеобразном внешнем фоне, нефтяные ценники уходят все выше и выше, при этом растет спрэд между котировками нефть марки Brent и WTI. И хотя многие игроки уже второй день достаточно успешно торгуют стратегию на сужение спрэда, рынок нефтепродуктов «бычий».
Фондовый рынок США продолжает уверенно расти, несмотря на негативную статистику. А вот вокруг российского фондового рынка царит негативный новостной фон и всеобщее ожидание коррекции. Нельзя не отметить, что определенные бумаги у нас хорошо откатились от своих максимумов, однако с последующим возвратом или с очень четкими сигналами на возврат.
Ну и наконец, уже не первый день в мартовском фьючерсе на индекс РСТ бэквордация 2000-2500 пунктов за месяц до эксприации, при том, что открытый интерес заметно вырос со вчерашнего дня и закрепился на уровнях 600000-620000. Все эти факторы позволяют мне сделать вывод, что в ближайшее время мы будем наблюдать резкое движение вверх.
По фьючерсу цели не меняются, важно, чтобы уверенно прошли уровень 188500, далее с нескольких попыток взяли отметку в 192200 пунктов. В этом случае открывается дорога на ранее покоренные вершины в 194000-196000. То есть, на мой взгляд, стоит играть только «от лонга», так как в шорте можно поймать тот момент, когда российский рынок будет «догонять» нефть и американские индексы. Чтобы поймать сам момент резкого роста, советую наблюдать за уровнем открытого интереса, он достаточно высок, начало покупок на объеме будет верным знаком того, что резкое движение вверх началось. На вышеуказанных высотах стоит застраховаться покупкой опциона put «вне денег», тем самым зафиксировав прибыль и давая возможность спокойно ожидать дальнейшего роста. Фактически это будет создание синтетический опциона call , достаточно удобная для текущей ситуации стратегия.
Все вышеописанные факторы позволяют нам очень интересно сыграть через опционы на пружине, в которую попал мартовский фьючерс на индекс РТС, да и весь российский рынок. На данный момент основной поток ликвидности приходится на мартовские опционы, но и до эксприации осталось 25 дней, значит стоит застраховать себя от временного распада. На мой взгляд, для данного момента наиболее оптимально использование «бычьего спрэда» через опционы call со страйками 185000 и 190000.
Как только базовый актив выйдет за 188500 и уверенно «перешагнет» уровень 190000 пунктов, мы можем спокойно дожидаться приближения эксприации для максимизации нашей прибыли, но при всех равных данная стратегия дает нам возможность захеджироваться от резкого выхода фьючерса вниз.
Источник: Прайм-Тасс
