«Рынок нефти, после негативной реакции на рост запасов нефти в США, отыгрывает свое падения, возвращаясь к своим максимальным отметкам. Но несмотря на рост запасов, напряженная ситуация в Ливии заставила президента США поднять вопрос об энергетической безопасности страны. Итогом его речи стало предложение сократить зависимость страны от импортной нефти через сокращение объемов импорта на треть в течение ближайших десяти лет. Однако, инвесторы не спешат реагировать на данное заявление. Это можно объяснить снизившейся активностью участников рынка, которые предпочитают оставаться в стороне, пока не разъяснится ситуация с вооруженным конфликтом в Ливии и с радиационным заражением внешней среды в Японии.
Нервозность, которая сейчас царит на рынке черного золота, достаточно интересная идея, которую игроки будут использовать для заработка.
Цены на золото уже долгое время у своих максимумов, но для движения вверх нужен не только соответствующий новостной фон, но и привлекательные цены для крупных игроков, которые на данном этапе отстранились от рынка.
На мой взгляд, начало апреля может стать ознаменованием для небольшой и резкой коррекции по всему фронту товаров, бумаг, индексов. Пока расчетный фьючерс на Brent движется в восходящем «треугольнике», отталкиваясь от уровня поддержки, на мой взгляд, выход из «треугольника» будет вниз, так как чересчур долго цены на нефть находятся у своих максимумов без попытки пройти выше.
Снижение будет происходить в два этапа, первый – выход вниз, с отскоком от 112,7 пунктов, второй – попытка пробить вышеобозначенный уровень, с возможным снижением к 109,5-110 пунктам. Ввиду этого от 117,5 пунктов стоит формировать короткую позицию, со стоп-заявкой чуть выше 120 пунктов, при снижении к 113 фиксировать часть позиции, для «перезахода» при более высокой цене. На втором этапе стоит хорошо хеджировать позиции, так как даже самая незначительная новость из Ливии или Японии может легко развернуть рынок, поэтому стоит приближать стоп-заявки к более близким значениям рынка.
Для хеджа также можно на 25% лимита по данной позиции приобрести опционы call со страйком 117, которые при снижении рынка значительно сбавят в цене и будут очень привлекательными даже для спекулятивной позиции. Можно так же себя страховать длинной позицией в июньском фьючерсе на индекс РТС, но стоит понимать, что уровень корреляции высок при резких движениях базовых активов, при боковом движении можно наблюдать полное отсутствие корреляции».
Источник: Прайм-Тасс
