«Вот мы и стали очевидцами дезертирства в рядах «быков», рынкам дали передохнуть от «забодавшего» всех роста. Слишком долго рынки были во власти «быков», часть из которых уже давно обратилась в «медведей», ждущих благоприятной ситуации для открытия «коротких» позиций. Корректирующаяся нефть может стать предвестником смены среднесрочного тренда и начала «sell in may». На мой взгляд, события могут развиваться в «конспирологическом» духе, на рынках сейчас вопрос стоит так «что должно произойти, чтобы бы ФРС начало третью фазу QE?». Только совокупность различных негативных факторов заставят ФРС пойти на этот шаг, например, усиление дефляционных настроений, макростатистика хуже ожиданий /позитив от которых уже по факту заложен в рынок/ и, естественно, обвал на рынке. Ввиду этого, стоит ожидать роста волатильности с текущих дат по июнь. В пользу этой версии говорит тот факт, что практически у всех крупных фондов, доля кэша в портфеле достигла рекордных значений /например, в балансе PIMCO кэш составляет – 73 млрд., что есть максимальное значение за несколько лет/. Итак, исходя из вышеуказанных фактов, стоит ожидать снижения, но с оглядкой на возможный «шорт сквиз», так как крупным фондам нужно избавиться от своих «длинных» позиций по выгодным ценам.
На данный момент по июньскому фьючерсу на индекс РТС возможна отрисовка фигуры «голова плечи», где нам осталось дождаться завершения второго плеча. Поэтому предлагаю формировать «короткую» позицию после отскока от 202000 от уровней в 205000-206500, для возможного снижения к 200000 пунктам, с возможным продолжением к 198000. Однако, ввиду возросшей волатильности стоит выставить близкие «стоп-заявки», например, на уровне 209100 пунктов. Уровень открытого интереса, постепенно уходит от своих максимальных значений, поэтому «бычий» тренд будет постепенно ослабевать, если такая динамика сохранится, ввиду этого стоит внимательно смотреть за изменением этого индикатора. Если же Вас интересует более долгосрочная стратегия для получения профита по всем «фронту» возможной мощной коррекции, стоит обратить внимание на июньские опционы, которые уже достаточно ликвидные для формирования позиций по адекватным ценам. Поэтому возможно открытие позиций по всему спектру дальних путов со страйками 170000 160000 которые, на мой взгляд, наиболее интересны, как высокорискоевые активы, и в которых наблюдаются хорошие объемы торгов. Однако, если вы не ожидайте столь мощного коррекционного движения, лучше избегать таких позиций даже для «коротких» спекулятивных сделок», — считает Алексей Пухаев, аналитик «Инвесткафе»
Источник: Прайм-Тасс
