Хождение по потолкам -долговое шоу продолжается, — ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент

Торговля на рынке в течение дня проходила без ярких идей. В начале дня продолжили играть в позитив понедельника, когда после провала переговоров по увеличению потолка государственного долга США рынки постепенно начали приходить в себя. Заклинания о том, что дефолт невозможен и стороны должны найти компромиссное решение вновь производило действие. (27 июля Конгресс будет голосовать план республиканцев по увеличению потолка).

Открытие торгов на рынке состоялось с заметным повышением цен. Однако в дальнейшем разочарование отсутствием оптимистичных новостей из Европы и очень сдержанное поведение фьючерсов в США постепенно начало придавливать рынок к уровням закрытия предыдущего дня. Рост ВВП Великобритании во втором квартале составил как и ожидалось 0,2% , данные о продажах новостроек в США, от которых можно было ожидать сюрпризов, оказались очень близкими к ожидаемым значениям и слабо снизились по отношению к майским значениям. Индекс потребительских настроений тоже не принес особенных сюрпризов. Таким образом, поступавшая макроэкономическая статистика была немного негативной, но при желании ее можно было назвать нейтральной. Выходившие отчетные данные компаний Старого света тоже были разнородными и не давали сильных сигналов.
Тем не менее, европейские индексы не демонстрировали оптимизма. Открытие торгов в США было слегка негативным. В результате на негативной ноте заканчивались торги и на нашем рынке. Умеренно положительный фон от выходивших отчетных данных полностью перекрыт текущими проблемами с неспособностью США решить проблему с потолком государственного долга.
Стороны продолжают обмениваться обвинениями. Однако надежды на разрешение противоречий на текущей неделе все же сохраняются. Индекс ММВБ к концу торгов потерял символические 0,28%. Большинство бумаг уползло в слабый минус. Положительные дневные изменения цен показали лишь некоторые ликвидные акции. Среди них были акции Транснефти (+2,47%). Цены акций выросли на хороших отчетных данных компании, показавшей существенный рост чистой прибыли. Рост цен можно пытаться привязать и к новыми обсуждениями программы приватизации. Напомним, что Первый вице-премьер Игорь Шувалов направил Дмитрию Медведеву обновленный список компаний, которые государство планирует полностью или частично продать.
Однако акции Транснефти попали в список компаний, для которых доля государства не будет снижаться ниже 75%+1 акция (на сегодня доля государства в Транснефти — 78,1%). В этом же списке Уралвагонзавод (сейчас владеет 100%), ФСК (79,11%), РЖД (100%). Для ряда компаний продажи будут более основательными. Так к 2017 году планируется полностью будут продать госдоли в банке ВТБ (сейчас государство владеет 75,5%), Роснефти (75,16%), ИнтерРАО (14,79%), РусГидро (около 60%), Алросы (50,93% у РФ, 32% — у Якутии). Приватизацию РусГидро, Роснефти и межрегиональных сетевых компании, входящих в Холдинг МРСК, планируется начать в 2012 году. Кроме этого, правительство планирует продать 100% Совкомфлота, аэропорта Шереметьево, Зарубежнефти, ОЗК, Россельхозбанка и Росагролизинга. Есть о чем поразмышлять будущим инвесторам.
На фоне роста цен драгметаллов акции Полиметалла за день потяжелели на 3%. Акции Полюс Золото были гораздо скромнее (+0,3%). Среди остальных ликвидных бумаг изменения были незначительными. Основной фокус внимания находится за океаном. Выходящие в среду данные (отчёты Amazon.com и Boeing, а так же данные по заказам на товары длительного пользования и обзор деловой активности в регионах — «Бежевая книга» Фед) меркнут перед ожиданиями приближающейся критической даты до которой должен быть увеличен потолок госдолга в США. Кстати, по оценкам 27 июля это последняя дата когда должны быть приняты законы — сегодня будет голосоваться план повышения долга, предложенный республиканцами, но Белый Дом угрожает в случае принятия плана о повышении гос.долга республиканского спикера Бонера, наложить на его вето. Помним, что если повышение потолка госдолга произойдет позднее, то технические процедуры утверждения закона уже не смогут помочь проводить выплаты со 2 августа. Доллар продолжает снижаться по отношению ко всем валютам – значит ставки на технический дефолт в финансовом мире постепенно растут. Кстати в среду руководители от рейтинговых агентств S&P и Moody’s будут заслушиваться в Конгрессе по вопросам реформирования индустрии кредитных рейтингов и роли, которую она играет в дебатах по потолку долга США. Русские предпочитают «хождение по мукам», американцы – «хождение по потолкам».
Будет интересно. Желаю не промахнуться с выбором позиции.
Еще один день без решения.
Фондовые рынки продолжают дрейфовать в ожидании разрешения долговой ситуации в США. Открытие европейских площадок в среду было негативным, что убавило настроения и в России. Наибольшая “жертва” от возможного технического дефолта США и(или ) даунгрейда правительства Япония потеряла сегодня 0.5%. Однако Китай, крупнейший держатель американских бондов, сохраняет спокойствие, Шанхай вырос в среду на 0.75%. Китайцы не верят в возможность дефолта, однако в этом плане среда, к сожалению, не обещает никакого прогресса. Сегодня в палате представителей Конгресса должен был голосоваться план спикера Бонера. Его план называют мертвым с его появления, поскольку он предполагает 1) двухэтапное повышение потолка госдолга до президентских выборов 2012г. 2) несбалансирован достаточным образом. План подвергся критике бюджетного комитета Конгресса (CBO) и переписывается сегодня Бонером, так что голосование по нему будет вероятно в четверг. Для прохождения в нижней палате конгресса спикеру требуется 217 голосов, но хотя республиканцы имеют здесь 240 человек, около 20 из них высказали негативное отношению к плану “шефа”. Тем не менее если план пройдёт, в Сенате его ждет провал, так как верхняя палата контролируется демократами. Хотя конгрессмены явно упускают время, оставшееся до 2 августа, президент Обама не ищет путей решить вопрос о потолке долга в единоличном порядке, что отличает теперешний политический накал в США, к примеру, от политических страстей России 1993 года. В этих условиях возникает сценарий, что Казначейство США объявит о том, что средств для финансирования расходов правительства хватит еще на 2-3 недели, то есть продлит дедлайн, который с мая установлен на прогнозной дате 2 августа.
Индекс ММВБ продолжает торговаться в узком рейндже 1705-1735, ожидая решения в Белом доме Вашингтона. Нефтяные цены по WTI продолжают находиться около $100 за баррель, а brent около $120, что демпфирует возможные провалы российских акций. Сегодня ожидается 8-ое подряд снижение энергозапасов, что поддерживает нефтебыков, хотя API показало вчера первое существенное снижение запасов по сырой нефти. Отчетный сезон в США продолжается, но вчера он не принес особых успехов, на отчетах компаний 3M и AK Steel индустриальный сектор S&P 500 потерял вчера 1.94%. Но в послеторгах вырос на 6.8% интернет-ритейлер Amazon. Сегодня отчитываются Boeing, Delta и Visa. В 16.30 выйдут заказы на товары длительного пользования. По итогам американской сессии ожидаем позитивное открытие в четверг, в среднесрочном плане позитивны.
Аналитика рынка в цифрах