Уж август близится — осторожные продажи, — ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент

День на рынке получился разнородным. Открытие произошло близко к закрытию предыдущего дня. Первоначальный рост цен (в основном в пределах 0,5-1%) происходил на фоне положительных новостей из обзора промышленных заказов CBI Великобритании и хорошего отчета Boeing (прибыль составила $941 млн. или $1,25 на акцию по сравнению с $787 млн. или $1,06 на бумагу годом ранее и гораздо более скромных ожиданиях). Однако рост не очень возбуждал покупателей. А к концу дня последовали сообщения о снижении заказов на товары длительного пользования в США и росте запасов нефти за неделю на 2,3 млн. баррелей. На фоне указанных новостей цены на нефть покатились вниз. На юг оправились и фондовые рынки.

По итогам дня индекс ММВБ похудел на 0,92%. Снижение рынка произошло на пониженных объемах торгов — крупные инвесторы пока занимают выжидательную позицию. Несмотря на дневное снижение среднесрочно рынок пока остается в рамках бокового движения. Из ликвидных бумаг в положительной зоне удалось удержаться лишь немногим акциям. Среди них были акции ВТБ, префы Сбербанка и Ростелекома и Полиметалл. С акциями Полиметалла все более или менее объяснимо — цены на драгоценные металлы штурмуют все новые высоты. Цены на золото устанавливает новые рекорды, а цены на серебро достигли половины обвального падения в апреле и пока не подают признаков того, что достигнутые уровни станут для него непреодолимыми. Акции Полюс Золото вели себя намного скромнее. Но по ним своя история, которую мы уже неоднократно обсуждали.
Из внутренних дневных новостей можно обратить внимание на сообщение, что Государство рассматривает возможность проведения IPO ОАО «Международный аэропорт Шереметьево».
Торги за океаном закрылись в хорошем минусе. Индекс S&P 500 потерял чуть более 2% и вновь приблизился к отметке 1300 пунктов. Утренний отскок фьючерсов и небольшое подрастание рынков в Азии дает надежду на то, что снижение с утра в четверг будет умеренным. Но рынку, как минимум, обеспечено тестирование индексом ММВБ уровней 1700 пунктов. Дальше можно пробовать играть в подскок. Однако неясность с потолком госдолга сохраняется несмотря на приближение августа. (Уж полночь близится, а Германа все нет). В таких условиях быки должны проявлять скромность.
День какой-то надежды.
Российский рынок в четверг в очередной раз отскакивает от психологического уровня 1700. После вчерашнего провала американские фьючерсы показывают отскок в четверг, что показывает на то, что инвесторы считают вчерашнее падение (S&P 500 -2%) избыточным по отношению к текущей дискуссии о повышении потолка госдолга в США. Сегодня в палате представителей будет голосоваться план спикера Бонера, который вчера подвергался корректировке после критики бюджетного комитета Конгресса(CBO). Новый вариант плана вызвал энтузиазм у большего количества республиканцев и имеет большую вероятность пройти в нижней палате. Хотя Сенат контролируется демократами, их законопроект имеет большее количество числовых изъянов, поэтому по итогам четверга можно ожидать подвижек в переговорном процессе законодательной и исполнительной власти перед лицом приближении контрольной даты 2 августа. В конечном итоге, по датам реальной остановки платежей последнее слово должно будет сказать Казначейство США. Таким образом, сегодня может быть день надежд, когда инвесторы будут ориентироваться на экономические данные и корпоративные отчеты. В США сегодня отчитываются Starwood, Kellogg и Exxon Mobil. В 16.30 выйдут традиционные claims, а в 18.00 жилищные контракты. Индекс ММВБ вчера покинул верхнюю часть текущего рейнджа 1700-1735 и сегодня имеет перед собой промежуточные сопротивления 1718-1719, которые преодолевались на волне радости от решения вопроса в ЕС о втором пакете помощи Греции. Ведущую роль в отскоке сегодня играют нефтегазовый и финансовый сектора. В среднесрочном плане сохраняются позитивные ожидания возобновления движения вверх, однако теперь после Греции нужны положительные новости из США. Но если эти новости будут неутешительными, ведущими к первым даунгрейдам США и отсутствия решения ко 2 августа индекс ММВБ уйдет снова ниже 1700. Из-за запутанности ситуации по США на открытие пятницы ожидания скорее неопределенные.
Собственный путь.
Ожидаем открытия рынка с понижением 0,4%. Времени до «даты X», когда надо ждать технического дефолта в США (2 августа) остается все меньше — инвесторы вынуждены довольствоваться макростатистикой, которая зачастую не носит позитивный характер. Вчера в 16.30 вышли данные по заказам на товары длительного пользования, они внезапно упали на 2.1% (оценка 1%), публикация «Бежевой книги» также не порадовала. У России собственный путь – мы родина радио, слонов (паровые машины на Урале) и всего остального большого и хорошего, но можем ли мы противостоять негативным тенденциям на сырьевых рынках и рынках стран БРИК? Мне кажется наши «слоны» не еще доросли до этого уровня. Индекс Бразилии (Bovespa) вчера закрылся с понижением 1,77% вблизи минимумов 2010 года (для справочки: минимум 2010 года по Сбербанку (об.) составил 63,81. Бразильский фондовый рынок постоянно переходит во все более агрессивные падающие каналы и кто из западных инвесторов будет покупать отечественные акции в ситуации неопределенности? Как минимум индекс Bovespa отразиться наверх от зоны поддержки 57660 – 58000.
Что дальше? События на рынке идут по графику прошлого года (с небольшим опережением). После планового заседания ФРС, которое состоится 9 августа, может быть сформирован повышательный осенний тренд. Индекс ММВБ вырастет высоко-высоко как лук порей и осыплет всех нас семенами благополучия — 1780 пунктов по индексу гарантировано. В прошлом году повышательный осенний тренд начался в начале третий декады августа – ожидаем, что в этом году он начнется в начале второй.
ОГК-6 в 1П 2011 года выработала на 3,4% больше электроэнергии.
В ОГК-6 подведены итоги производственной деятельности за I полугодие 2011 г. Объем производства электрической энергии электростанциями ОГК-6 за 6 мес. текущего года составил 17 000,3 млн кВтч, что на 3,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года (16 441,3 млн кВтч). Наибольший рост выработки показала Рязанская ГРЭС (+31,5%).
Коэффициент использования установленной мощности увеличился на 0,9 процентных пункта и составил 42,7%. Отпуск тепла электростанциями составил 2 382,9 тыс. Гкал, что на 1,5% меньше, чем в I полугодии 2010 года (2 419,2 тыс. Гкал ). В электроэнергетике наблюдается постепенный рост выработки электроэнергии. Зачастую этот процесс сопровождается большей загрузкой более эффективных мощностей. В результате происходит снижение средних затрат топлива на производство среднего киловатта электроэнергии.
Аналитика рынка в цифрах