Рекомендации по рынку на 23.09.11, — Александр Волынский, «Инвестиционная палата»

Добрый день. Прошедшие торги завершились значительным снижением на отечественном фондовом рынке (индекс ММВБ -7,82%). Торговая активность приблизилась к максимумам текущего месяца.
Сессия в США также закрылась в уверенном минусе (S&P 500 -3,19%). Нефтегазовый сектор чувствовал себя хуже рынка на фоне опасений замедления мировой экономики, нестабильности на финансовых рынках.
На торгах в Азии основные индексы сегодня торгуются в минусе. В тоже время часть снижения была компенсирована, чему способствовало заявление министров финансов стран G-20 о том, что они найдут ответ на возросшие риски, связанные с ростом госдолгов, и замедлением мировой экономики.
Фьючерс на S&P 500 отскакивает к 1130-1140 пунктам. Рассматривая ситуацию среднесрочно, фьючерсу удалось остаться в рамках диапазона 1100-1120 – 1200-1220, что сохраняет шансы на возобновление роста, попытки теста верхней границы данного диапазона. Оценка ситуации ухудшится в случае закрепления ниже 1080-1100.
Фьючерс на нефть сорта Brent протестировал поддержку на $105, после чего попытался пойти в отскок. Ближайшие уровни сопротивления – $107-108, $110. Основные поддержки – $105, $100. Пока фьючерс остается выше $105, картина больше похожа на диапазон, что предполагает покупки у нижней границы.
Торги пятницы на российском фондовом рынке откроются предположительно умеренным снижением. Основные действия внутри дня, скорее всего, должны быть направлены на поиск возможностей для продаж.
В тоже время стоит отметить, что среднесрочно индексы ММВБ и S&P 500, а также нефть остались в рамках своих широких диапазонов, что обуславливает возможность значительного отскока вверх, либо возобновления роста. Однако если рассматривать ситуацию по индексу РТС, который обновил минимумы текущего года, то картина больше похожа на долгосрочный “медвежий” рынок.
Таким образом, стоит рассчитывать на выход индекса РТС выше 1450-1500 (возвращение в диапазон), либо на выход из своих диапазонов вниз индексов ММВБ, S&P 500, сырья. По индексу ММВБ в этом случае следующая цель расположена в районе 1250-1300 пунктов.
По фьючерсу на Индекс РТС (RTS-12.11, RIZ1) ближайшая поддержка расположена в районе 125 000 пунктов. Дальнейшие цели снижения неопределенны. Значительные отскоки вверх внутри дня, скорее всего, стоит продавать.
По фьючерсу на доллар-рубль (Si-12.11, SiZ1) сохраняется восходящий тренд. Следующий возможный ориентир – 33 000.
EUR/USD колеблется у важной поддержки на 1,35-1,36, удержание которой позволит отскочить к 1,38-1,39, либо возобновить рост с ближайшей целью 1,42. Закрепление ниже 1,35 предполагает неопределенные дальнейшие цели снижения.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрылась уверенным снижением, нефтегазовый сектор хуже рынка, финансовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется снижением.
Итоговые рекомендации:
Инвесторам – “держать позиции”;
Спекулянтам – “продажи на любом значительном отскоке вверх, покупки от 1350-1370, 1250-1300 пунктов по индексу ММВБ”.
Управляющий активами Волынский Александр