Обзор рынка, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается нейтральным. Американский рынок акций завершил торговую сессию в среду с повышением ведущих индексов на 0,5-1,0% фоне эйфории инвесторов относительно разрешения европейского долгового кризиса. Глава Еврокомиссии Ж. М. Баррозу вчера представил поэтапный план противодействия кризису. Ключевым моментом этого плана является рекапитализация европейских банков, для чего они сначала должны обратиться к частным источникам капитала. Власти же окажут евробанкам поддержку лишь в случае необходимости. Подъем американского фондового рынка вчера также поддержали опубликованные протоколы последнего заседания ФРС, из которых следует, что ряд её руководителей ратуют за расширение программы покупки активов в качестве меры ускорения вялого экономического роста. В этой ситуации фаворитом подъема на рынке акций США вчера стал финансовый сектор индекс которого прибавил 2,7%, а ведущие индексы рынка акций США в среду поднялись в район сентябрьских максимумов текущего года. Отметим, что для достижения соответствующих отметок индексу ММВБ нужно подрасти еще на 11%.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США изменяются незначительно. На биржевых площадках в Азии преобладает позитивная динамика. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с небольшим изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром теряют примерно 0,1%, колеблясь в районе отметки в $111,3 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в вечернюю торговую сессию в среду изменился незначительно, закончив день вблизи отметки в 140 000 пунктов. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» вчера вечером изменились разнонаправлено в диапазоне от -0,2% до +1,2%. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня в начале дня увидеть преимущественно незначительные изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Улучшение конъюнктуры глобальных рынков позволило рынку акций РФ в среду продолжить бодрый подъем. Благоприятно на динамике рынка вчера отразилось повышение ведущих западных фондовых индексов, наблюдавшийся существенный рост мировых цен на нефть и промышленные металлы, а также уменьшение до двухмесячных минимумов индексов фондовой волатильности, которые еще называют индексами «страха инвесторов», и укрепление рубля. Ведущие европейские фондовые индексы вчера прибавили на фоне вышедших неожиданно сильных данных по объему промышленного производства, который в еврозоне в августе текущего года увеличился на 1,2% по сравнению с июлем, тогда как рынок ждал снижения этого показателя на 0,8% м/м. Это подхлестнуло рост цен на мировых товарных рынках, а цены на нефть марки Brent вчера взметнулись к отметке в $112 за баррель. Это, в свою очередь, спровоцировало спрос инвесторов на акции нефтегазовых компаний. В этом контексте фаворитами роста вчера стали акции Газпрома /+5,4%/ и Роснефти /+3,3%/. Порадовали инвесторов и результаты первого аукциона ЕЦБ по размещению 3-месячных долларовых кредитов. Их объем составил всего $1,35 млрд., что проиллюстрировало отсутствие серьезных проблем с ликвидностью у европейских банков, акции которых вчера стали лидерами роста на европейском рынке. В русле этих тенденций фаворитом роста на рынке акций РФ вчера также стал финансовый сектор, где бурным подъемом выделились акции Сбербанка, Банка Санкт-Петербург и банка «Возрождение». Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних внимание инвесторов привлекут цифры по числу пособий по безработице в США в 16-30 мск, запасам нефти и нефтепродуктов в США в 19-00 мск. Свою отчетность инвесторам представят JP Morgan в 15-00 мск и Ростелеком. Газпром-ао /закрытие 161,3 руб., +5,4%/. Акции Газпрома в среду преодолели зону сопротивления возле отметки в 155 руб. и продемонстрировали резкий скачок на фоне активного закрытия игроками коротких позиций. Подъем акций Газпрома также поддерживался повышением цен на нефть марки Brent и новостями о достижении прогресса в российско-китайских переговорах по подписанию масштабного газового контракта. В условиях сохранения благоприятного внешнего фона позитивная тенденция в акциях Газпрома в перспективе может получить продолжение. Сбербанк-ао /закрытие 74,1 руб., +5,7%/. Акции Сбербанка вчера стали одними из фаворитов роста. В результате мощного рывка они практически достигли важной зоны сопротивления, располагающейся возле отметки в 75 руб., соответствующей минимумам августа и максимумам последней декады сентября. На наш взгляд, текущая локальная повышательная тенденция в акциях Сбербанка имеет неплохие шансы на продолжение, но исключать возникновение коррекции к имевшей место волне бурно роста, наверное, не стоит. Ростелеком-ао /закрытие 149,9 руб., +3,3%/. Акции Ростелекома вчера достигли верней границы текущего торгового диапазона и тестируют на прочность его верхнюю границу. Ближайшие зоны сопротивления для акций Ростелекома сейчас, по нашим оценкам, находятся возле 151 и 155 руб. Сегодня на динамику котировок акций Ростелекома существенное влияние может оказать ожидаемая публикация отчетности по МСФО за 1 полугодие с.г.