Монитор событий за неделю, — ОАО «Московский Фондовый Центр»

Итоги прошлой недели.
Начало прошлой недели (10-14 октября), как мы и прогнозировали, было отмечено умеренно-восходящим трендом. В отсутствие макростатистики из-за океана и в ожидании решения по выделению транша для Греции со стороны «тройки» кредиторов, в понедельник и вторник на российском рынке акций наблюдался по большей части боковик. Уже к среде благодаря сложившемуся положительному внешнему фону и заявлениям председателя Еврогруппы Жан-Клода Юнкера о том, что основная часть долга по гособлигациям Греции может быть сокращена более чем на 60%, инвесторы совершали активные покупки. В пятницу позитивные тенденции на российских биржах продолжились. Индексу ММВБ удалось преодолеть уровень сопротивления в 1400 пунктов и подобраться к следующей планке – 1420 пунктов, которая также успешно была пройдена. По итогам недели ММВБ прибавил около 6% по отношению к закрытию предыдущей пятницы.

Российские новости.
Зерно. Мировые цены на пшеницу в среду взлетели более чем на 8% после заявления первого вице-премьера РФ Виктора Зубкова о возможности ограничения экспорта зерна в случае, если поставки за рубеж превысят 23-24 млн тонн. По его словам, необходимые механизмы уже согласованы со всеми министерствами и ведомствами. Напомним, что Россия три месяца назад отменила введенное осенью прошлого года эмбарго на экспорт зерна, которое было одним из факторов роста цен на пшеницу на мировом рынке. Комментарий МФЦ: Логика Зубкова в данном вопросе понятна. Правительство обеспокоено тем, что при очевидной привлекательности зарубежных рынков, несмотря на рекордный урожай, в стране может остаться меньше пшеницы, чем необходимо для внутренних нужд. Мы позитивно смотрим на данный проект, так как не только предложенные меры являются эффективными регуляторами цен на внутреннем и внешнем рынках, но и само заявление о возможности их ввода оказало положительное влияние на мировые площадки.
Автопром. Антикризисные меры, принятые правительством России в 2009-2011 годах, по мнению чиновников, сработали отлично. Сейчас власти готовят следующий этап, в котором поддерживать будут экспорт автомобилей. Правительство намерено также стимулировать создание профильных предприятий отечественных производителей за рубежом. Реализация данного шага намечена на 2012-2014 годы, однако конкретные меры пока не обнародованы. Комментарий МФЦ: Российские автомобильные производства действительно нуждаются в поддержке правительства, так как качество нашей продукции оставляет желать лучшего, и все больше люди выбирают бюджетные и гораздо более качественные иномарки. Заявление о стимулировании развития экспорта со стороны правительства — позитив для инвесторов: это значит, что в наш автопром снова начнут вкладывать крупные деньги. Объявление этих планов пришлось как нельзя более кстати и обеспечило рост котировок акций отечественных компаний автомобилестроительного сектора. Говорить о чем-то конкретном рано, но мы будем отслеживать ситуацию.

Новости эмитентов.
Банк Санкт-Петербург. Торги акциями ОАО «Банк «Санкт-Петербург» в РТС были приостановлены в четверг в 10:41 мск до истечения торгового дня. Причина — рост текущей цены до 109,95285 рубля, то есть на 39,95% к цене закрытия предыдущего торгового дня при критерии изменения цены в 30%. Об этом свидетельствуют данные биржи. Комментарий МФЦ: Несколько дней подряд на биржах наблюдалась интересная картина: акции банка Санкт-Петербург прибавляли в среднем по 8% за торговую сессию. Объективных причин для столь стремительного роста бумаг нет. Можно предположить, что наметившийся отскок в акциях связан с обратным выкупом бумаг непосредственно самим банком, поскольку акции довольно привлекательны с точки зрения покупки и имеют высокий потенциал роста как в средне-, так и в долгосрочном периоде. Тем не менее, говорить с уверенностью о том, сможет ли таким образом менеджмент банка привлечь внимание инвесторов к своим бумагам, не представляется возможным, так как проблемы европейских «коллег» могут в ближайшее время настигнуть и российские кредитные организации.

В мире.
Еврозона. После встречи в Берлине немецкий канцлер А.Меркель и президент Франции Н.Саркози сообщили, что согласованный ими план предполагает «важные изменения» принципов существования еврозоны. «*Наши страны+ полны решимости сделать все необходимое, чтобы обеспечить рекапитализацию европейских банков», — отметила Меркель. Комментарий МФЦ: Заявление лидеров двух ведущих экономик Евросоюза стало ключевым за прошлые выходные и позитивно сказалось на открытии мировых фондовых рынков в понедельник. В частности, российские торговые площадки в первый день прошедшей недели начали торги положительной динамикой. Биржи настолько устали от потрясений в мировой экономике, что готовы реагировать даже на такие туманные заявления, как «важные изменения». Остается надеяться, что данный план при воплощении в жизнь действительно снизит вероятность масштабного кризиса во всей еврозоне при надвигающемся дефолте Греции.
США. Во вторник, 11 октября, в сенате США депутаты-республиканцы заблокировали принятие предложенных президентом Б.Обамой мер по борьбе с безработицей. Из всего пакета дополнений республиканцам особенно не понравились предложения по стимулированию экономики и по увеличению налогов для богатых. Однако Б.Обама пообещал, что продолжит отстаивать законопроект и постарается провести его через конгресс хотя бы по частям. Комментарий МФЦ: Отклонение проекта Барака Обамы – вполне ожидаемое событие. Глава Великой Старой Партии отметил «бесперспективность» данного законопроекта. С момента публикации «плана Обамы» 8 сентября члены республиканской партии неоднократно заявляли, что не поддержат предложенных президентом мер. Тем не менее, считаем, что в конечном итоге законопроект будет принят, пусть и по частям, так как Америка, в которой уровень безработицы достиг уже рекордных 9,1%, нуждается в нем, как в механизме стабилизации экономики. Любое решение по данному вопросу серьезно скажется на изменении американских индикаторов, которые впоследствии повлияют на мировые фондовые рынки.
Рекомендации на текущую неделю (17-21 октября).
Текущая неделя насыщена как макроданными, так и финансовыми результатами американских компаний в связи со стартом «сезона отчетностей». Из важной статистики отметим индекс деловой активности в производственном секторе, объем промышленного производства, индекс цен производителей, индекс потребительских цен, число закладок новых домов, продажи домов на вторичном рынке недвижимости, а также количество первичных обращений за пособиями по безработице, запасы нефти и нефтепродуктов в США и ВВП в Китае. Из корпоративных новостей ожидается публикация отчетности Citigroup Inc., American National Bankshares Inc., Yahoo! Inc., Johnson & Johnson, Intel Corp., Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., Apple Inc., Morgan Stanley, Philip Morris International Inc., Microsoft Corp. и других. Из российских компаний в среду свои результаты за 1 полугодие 2011 года представит ОАО «ФСК ЕЭС». Ожидаем довольно серьезного противостояния «быков» и «медведей» в течение рабочей пятидневки. Более того, на ход торгов в понедельник повлияют и итоги встречи стран Большой Двадцатки. Полагаем, что мировые цены на нефть продолжат движение вверх и поддержат российских покупателей. Из негативных событий, которые могут оказать давление на отечественные площадки, отметим все еще нерешенные проблемы Греции, напряженную ситуацию в других странах еврозоны, а также замедление темпов восстановления американской экономики. На этой неделе привлекательными с точки зрения покупок, на наш взгляд, выглядят бумаги ФСК ЕЭС в связи с публикацией финансовых результатов за 1 полугодие текущего года. С технической точки зрения акции ФСК ЕЭС отскочили от уровня поддержки в 0,22 руб. и продолжают показывать восходящую динамику. Ближайшей целью выступает сопротивление в 0,31 руб. Мы также отдаем предпочтение обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка, поскольку бумаги эмитента еще будут поддержаны оптимистичной отчетностью за 9 месяцев 2011 года по РСБУ. Более того, с уверенностью можно сказать, что результаты банка за аналогичный период по стандартам МСФО будут не менее радужными. С точки зрения технического анализа акции Сбербанка демонстрируют уверенный рост. Ближайшей целью выступает сопротивление в 85 руб., в случае преодоления которого следует нарастить количество бумаг в своём портфеле.
Стоит обратить внимание и на акции Газпрома. Перспектива поставки газа в Китай, осуществление покупки Беларусьнефтегаза в этом году, открытие нового газового месторождения окажут поддержку акциям эмитента. С технической точки зрения бумаги Газпрома движутся уверенно вверх, оттолкнувшись от нижней границы канала (130-170 руб.). В случае преодоления верхней границы данного канала следует увеличить количество акций нефтегиганта.
Календарь событий предстоящей недели.