Обзор рынка, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Американский рынок акций завершил торговую сессию в понедельник с понижением ведущих индексов на 1,6-2,1%. Падением отметились все 10 секторов американского широкого рынка, а аутсайдером оказался финансовый сектор, индекс которого потерял 3,3% на фоне обозначившихся в Европе разногласий относительно путей разрешения финансового кризиса.

Оптимизм инвесторов относительно того, что обсуждаемый пакет мер по преодолению долгового кризиса в еврозоне позволит быстро решить накопившееся проблемы, оказался чрезмерным. Лидером падения в банковском секторе вчера стали акции Wells Fargo, обвалившиеся на 8,4% на фиксации инвесторами прибыли после публикации банком в понедельник квартальной отчетности оказавшейся в рамках рыночных ожиданий. Индекс фондовой волатильности VIX, также называемый «барометром страха» инвесторов, в понедельник резко вырос на 18,2%, вновь поднявшись выше психологически важной отметки в 30 пунктов и отразив новую волну нарастания обеспокоенности инвесторов относительно возможного неблагоприятного развития событий. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,1-0,2%. На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает негативная динамика. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром меняются незначительно, колеблясь в районе отметки в $110,3 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в вечернюю торговую сессию в понедельник потерял 0,6%, закончив день вблизи отметки в 139 000 пунктов. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» вчера вечером также снизились на 0,3-0,9%. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Индекс ММВБ вчера потерял 2%, а индекс РТС снизился на 1,5% на фоне наблюдавшейся негативной динамики ведущих западных фондовых индексов. Падением на европейских фондовых площадках вчера опять выделился банковский сектор, индекс которого просел почти на 2%. Причем акции таких банков, как Dexia и National Bank of Greece, вчера обвалились на 16,7% и 10,4% соответственно. Спусковым механизмом стали слова министра финансов Германии В. Шойбле, который заявил, что греческий долговой кризис нельзя разрешить без более значительных списаний. Европейские власти сейчас принуждают евробанки смириться с этим, но финансисты отчаянно сопротивляются масштабному (на 40-60%) списанию греческого долга. К саммиту 23 октября Евросоюз должен выработать план борьбы с суверенным долговым кризисом, в том числе решить и вопрос реструктуризации греческого долга. Однако Шойбле считает, что предстоящий саммит ЕС не даст окончательного решения назревших вопросов. Таким образом, европейский вопрос остается в подвешенном состоянии, и это является главным раздражающим инвесторов фактором. Кроме событий глобального значения, на динамику рынка акций РФ в ближайшее время продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних сегодня внимание инвесторов привлекут цифры по инфляции в Великобритании в 12:30 мск, индексам ZEW ФРГ в 13:00 мск, индексам продаж в розничных сетях в США в 15:45 мск и 16:55 мск, индексу цен производителей в США в 16:30 мск, притокам капитала в США в 17:00 мск, индексу рынка жилья в США в 18:00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня представят Bank of America в 15:00 мск, Goldman Sachs в 16:00 мск и ряд других компаний. В 21:15 мск выступит глава ФРС Б. Бернанке. Газпром-ао /закрытие 160,4 руб., -1,5%/. Акции Газпрома в понедельник попытались продолжить подъем, однако чуть выше отметки в 168 руб., встретили ожесточенное сопротивление «фондовых медведей», которым удалось одержать маленькую победу. В ближайшей перспективе в акциях Газпрома мы ожидаем развитие консолидации в районе отметки в 160 руб. Сбербанк-ао /закрытие 79,8 руб., -2,2%/. Акции Сбербанка на подступах к отметке в 85 руб. вчера натолкнулись на агрессивные продажи, которые спровоцировали развитие волны фиксации прибыли. Коррекция в акциях Сбербанка после бурного роста на прошлой неделе представляется вполне естественной и, вероятно, она в ближайшее время получит свое продолжение. Ростелеком-ао /закрытие 143,2 руб., -3,2%/. Акции Ростелекома по-прежнему выглядят несколько «хуже рынка». Опустившись вчера до шестидневных минимумов, они обозначили локальную волну снижения, препятствием на пути которой сейчас лежит зона поддержки располагающаяся возле 140 руб.