Обзор рынка, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается неблагоприятным. Американский рынок акций завершил торговую сессию в среду с понижением ведущих индексов на 0,6-2,0%, несмотря на вышедшие позитивные данные макроэкономической статистики по увеличению в США в сентябре числа домов, строительство которых было начато, на 15% по сравнению с предыдущим месяцем. Оживление в строительном секторе говорит нам, что американская экономика вопреки мнению миллиардера Дж.Сороса не находится в рецессии, а растет, хотя и медленными темпами. Этот факт также подтверждает вышедший вчера экономический обзор «Бежевая книга» (Beige Book) ФРС. В нем текущий экономический рост в США характеризуется как «умеренный» или «слабый». Причем потребительский спрос вырос несильно, но компании стали чувствовать некоторую неуверенность в будущем. В этом контексте лидером снижения в США вчера стал технологический сектор, индекс которого потерял более 2%. Пессимизма инвесторам здесь добавил квартальный отчет лидера в области новых технологий — компании Apple (-5,6%), оказавшийся хуже рыночных ожиданий.

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,2%. На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает негативная динамика. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром меняются незначительно, колеблясь в районе отметки в $108 за баррель. По сравнению с утром вчерашнего дня стоимость «черного золота» снизилась на $3. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в вечернюю торговую сессию в среду потерял 1,3%, закончив день вблизи отметки в 139 700 пунктов. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» вчера вечером также преимущественно снизились на 0,8-1,2%. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. В условиях противоречивого внешнего фона рынок акций РФ оказался в зоне бифуркации, а индекс ММВБ в последние дни демонстрирует высокочастотные колебания, реагируя на поток внешних событий, меняющий инвестиционные предпочтения участников рынка. Отметим, что вчерашний день стал уже седьмым подряд днем в динамике индекса ММВБ, когда знак его дневного изменения оказался противоположным знаку изменения в предыдущий день. При этом главными факторами для российского фондового рынка остаются новости о развитии европейского долгового кризиса и квартальные отчеты компаний. В контексте ожиданий обнародования европейскими политиками деталей антикризисного плана, включающего предложения по рекапитализации евробанков, фаворитом роста на европейских фондовых площадках вчера стал финансовый сектор, где повышением выделились акции крупнейших банков: Intesa Sanpaolo (+7,3%), BNP Paribas (+6,2%), UniCredit (+5,2%), Commerzbank (+4,7%). В русле этих тенденций спросом на отечественном фондовом рынке вчера также пользовались акции банков: Сбербанк-ао (+3,3%), Банк Санкт-Петербург-ао (+3,1%). Вместе с тем снижение мировых цен на нефть вчера вывело в число аутсайдеров отечественный нефтегазовый сектор. В ближайшей перспективе помимо европейских новостей и корпоративных событий на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, а также данные макроэкономической статистики. В плане последних сегодня внимание инвесторов привлекут цифры по розничным продажам в Великобритании в 12:30 мск, рынку труда в США в 16:30 мск, индексу потребительского доверия в Еврозоне в 18:00 мск, индексу деловой активности ФРБ Филадельфии в 18:00 мск, продажам домов на вторичном рынке в США в 18:00 мск, индексу опережающих индикаторов в США в 18:00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня представят AT&T, Microsoft, Nucor, Danaher и ряд других компаний. Газпром-ао /закрытие 163,2 руб., +0,8%/. Акции Газпрома продолжают консолидацию в боковом диапазоне при снижающихся оборотах торгов. Ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 160 руб. и 157 руб., а сопротивления – около 165 руб. и 168 руб. Сбербанк-ао /закрытие 80,7 руб., +3,3%/. Акции Сбербанка вчера выглядели фаворитами на отечественном фондовом рынке, равно как и весь финансовый сектор. Интерес к акциям российских банков проявился в русле европейских тенденций. Сегодня интерес к акциям Сбербанка со стороны инвесторов, на наш взгляд, может несколько охладеть. Ростелеком-ао /закрытие 143,7 руб., -1,4%/. Акции Ростелекома вчера вновь выглядели хуже рынка, демонстрируя неопределенные колебания в районе отметки 145 руб., соответствующей примерно середине текущего торгового диапазона. Консолидация акций Ростелекома в текущем боковом диапазоне, по-видимому, получит продолжение.