Хочу вложить деньги в акции Сбербанка, года на два. Стоит ли это делать или лучше распределить их в несколько бумаг?

Добрый вечер. По состоянию на конец торгового дня сегодня, 02.04.2009, капитализация Сбербанка составила около 513.5 млрд. руб. Чистая прибыль Сбербанка России по РСБУ за январь – февраль 2009 года 5.1 млрд руб., что примерно в 4 раза меньше, чем прибыль за аналогичный период 2008 года.
Капитал Сбербанка по РСБУ по состоянию на 01 марта 2009 составил 1 трлн 150.5 млрд руб.
Таким образом, отношение капитализации к капиталу (P/BV) Сбербанка сейчас 0.45, это очень привлекательный показатель.
Отношение капитализации к экстраполируемой годовой прибыли (P/E) у Сбербанка около 17. На первый взгляд много, однако, нужно учитывать следующее. Если рассматривать операционные доходы банка (до создания резервов), то за период январь-февраль они на 52% ПРЕВЫСИЛИ операционные доходы за аналогичный период прошлого года. Операционные расходы СНИЗИЛИСЬ на 23%. То есть, эффективность операционной деятельности банка повышается! А на прибыль за первые два квартала повлиял, в основном,  рост резервов по пролонгированным и просроченным кредитам. (-59 млрд. руб.)
По моему опыту, бОльшая часть ссуд, под которые формируются резервы (точно не менее 60%), в Сбербанк всё же будет погашена (весь вопрос в том, когда )(кстати, проценты по пролонгированным кредитам, как правило, платятся тоже исправно). 
Если кредиты будут погашены, указанные суммы резервов автоматически сформируют прибыль. В банкротство Сбербанка я по прежнему не верю. В апокалиптический сценарий роста просрочки по кредитам до 15% от валового объема кредитов — тоже. В общем, исходя из всего вышесказанного (несмотря на спорный отчет Сбербанка по РСБУ), мне Сбербанк по прежнему очень нравится.

Наши аналитики тоже рекомендуют иметь Сбербанк в инвестиционном портфеле. Только покупать его нужно не на 2 года, а до окончания кризиса.  Когда кризис закончится, заемщики погасят кридиты, банк покажет огромную прибыль, и капитализация опять вырастет, ну, скажем, хотя бы до 1,5 P/BV

По поводу того, купить ли один сбербанк или несколько акций- конечно, диверсифицировать вложения всегда менее рискованно. Рекомендации по конкретным бумагам мы публиковали еще в декабре, с тех пор практически ничего не изменилось http://www.investpalata.ru/?p=631