Инвесторы продолжают нервничать из-за обострения европейских проблем, — ОАО "Промсвязьбанк"

Доброе утро!
Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Рынок акций США завершил торги во вторник с понижением ведущих индексов на 2,2-2,9% на фоне слабых данных макростатистики и новой волны беспокойств инвесторов относительно углубления европейского кризиса. Очертания плана разрешения греческого долгового вопроса начали скрываться в тумане из-за намерения властей Греции провести референдум для одобрения помощи от Евросоюза. Отрицательный результат референдума спровоцирует в Греции политический кризис и, вероятно, прекращение помощи со стороны ЕС. Произошедшее повысило уровень нелюбимой инвесторами неопределенности, разрушив веру в близящееся разрешение европейского кризиса, и переполошило европейских политиков. Канцлер Германии А. Меркель и президент Франции Н. Саркози вчера после телефонных переговоров объявили о проведении в среду чрезвычайного совещания по Греции. Отметим, что агентство Fitch Ratings во вторник заявило о том, что референдум по уже согласованной программе помощи Греции является угрозой стабильности еврозоны в целом. Это, на наш взгляд, говорит о возможных в перспективе негативных рейтинговых действиях в отношении европейских стран и банков. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром слегка отыгрывают вчерашние потери, прибавляя 0,1-0,3%. На биржевых площадках в Азии преобладает негативная динамика. Цены на нефть марки Brent сегодня утром теряют примерно 0,5%, колеблясь в районе $108,8 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 во вторник в вечернюю торговую сессию потерял 0,3%, закончив день вблизи отметки в 147 500 пунктов. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» вчера вечером изменились незначительно и разнонаправленно: от –0,5% до +0,7%.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня разнонаправленные колебания котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Ведущие отечественные фондовые индексы продолжают углублять коррекцию к волне предыдущего роста в контексте ухудшения внешнего фона, которое проявляется в значительном падении европейских и американских фондовых индексов, снижении цен на нефть и промышленные металлы, росте фондовой волатильности. Индекс ММВБ во вторник потерял 2,8%, а индекс РТС, рассчитываемый в долларах США, понес более значительные потери в 5,0% вследствие укрепления доллара США к рублю на 2% из-за увеличения Банком России официального прогноза оттока частного капитала из РФ в текущем году до $70 млрд. В аутсайдерах рынка акций РФ вчера вновь оказался металлургический сектор, индекс которого потерял 4,7% в русле аналогичных тенденций, господствовавших на западных фондовых площадках. Причинами слабости акций металлургических компаний являются падение цен на промышленные металлы, снижение рейтинговым агентством Moody’s прогноза для европейского стального сектора со «стабильного» на «негативный» из-за ухудшающейся конъюнктуры, а также понижения рядом инвестбанков рекомендаций по акциям металлургического сектора. В ближайшей перспективе основными факторами влияния на динамику рынка акций РФ останутся глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. Среди последних внимание сегодня привлекут показатели безработицы в Германии в 12:55 мск, деловой активности в промышленности Еврозоны в 12:58 мск, индекса увольнений по расчету Challenger в США в 15:30 мск, прогноза по занятости от ADP США в 16:15 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня представят Man, MasterCard, ОГК-5 и ряд других компаний. Завершится двухдневное заседание ФРС США, по итогам которого глава ФРС Б. Бернанке проведет в 22:15 мск пресс-конференцию.
Газпром-ао /закрытие 174,8 руб., -2,5%/. Снижение котировок акций Газпрома во вторник продолжилось. Они достигли зоны поддержки, располагающейся возле отметки в 170 руб., от которой срикошетили в последний час торгов на фоне закрытия игроками коротких позиций. Ближайшие области сопротивления росту акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 177 и 179 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 77,2 руб., -5,7%/. Акции Сбербанка вчера ускорили снижение в контексте широкой распродажи, которую инвесторы устроили в акциях европейских банков из-за опасений срыва договоренностей об урегулировании греческой долговой проблемы. Ближайшие области поддержки в акциях Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 76 и 74 руб.
Ростелеком-ао /закрытие 157,4 руб., +1,2%/. Акции Ростелекома вчера выглядели лучше рынка благодаря корпоративным новостям. Совет директоров Ростелекома одобрил выкуп акций компании с рынка. Лимит средств, которые могут быть направлены на выкуп, определен в $500 млн. Выкуп, скорее всего, будет проводиться на заемные средства. Акции планируется выкупать по рыночным котировкам. Ближайшие зоны поддержки в акциях Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас располагаются возле 154 и 152 руб.