Рейтинговые угрозы увеличивают риски для инвесторов, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Рынки акций США и Европы завершили торговую сессию в среду с понижением ведущих фондовых индексов на 1,3-2,4% на фоне противоречивых данных макроэкономической статистики и разочаровывавших инвесторов новостей. Рейтинговое агентство Fitch Ratings вчера заявило, что растущий масштаб европейского финансового кризиса в совокупности с понижением прогнозов экономического роста создает угрозу наивысшему кредитному рейтингу Франции. Доходность 10-летних бондов Франции вчера достигла максимальных отметок в текущем году, а формирующееся на графике доходности «двойное дно», на наш взгляд, указывает на потенциал ее роста до 5% годовых. В свою очередь, рейтинговое агентство Moody’s Investors Service сообщило, что может понизить долгосрочный суверенный кредитный рейтинг США в случае, если власти страны предпримут попытку отменить автоматическое сокращение расходов, предусмотренное при неспособности Конгресса выработать решение по сокращению дефицита бюджета. В контексте опасений дальнейшего углубления финансово-бюджетного кризиса аутсайдером на западных фондовых площадках вчера оказался финансовый сектор. Еще одним лидером падения в США на фоне снижения мировых цен на нефть вчера стал нефтегазовый сектор. Из-за национального праздника рынки в США сегодня закрыты. На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает разнонаправленная динамика. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с разнонаправленным изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня прибавляют около 0,4%, колеблясь в районе отметки в $107,4 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 вчера в вечернюю торговую сессию потерял 1%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» в основном снизились в пределах 0,9%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг. Российский рынок акций продолжает демонстрировать разноплановые колебания котировок «голубых фишек», отмечающиеся в контексте поступающих противоречивых новостей и турбулентной динамики ведущих мировых фондовых индексов. По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ сумел остаться на положительной территории, прибавив скромные 0,17%, тогда как индекс РТС, рассчитываемый в долларах США, понизился на 0,64% из-за наблюдавшегося ослабления рубля. В отраслевом спектре фаворитом роста вчера стал телекоммуникационный сектор, где на позитивных корпоративных новостях скачком на 5,7% выделились акции МТС. Индекс телекомов на ММВБ вчера прибавил 3,9%. Аутсайдером на рынке акций РФ в среду в русле господствовавших на мировых фондовых площадках тенденций оказался финансовый сектор, индекс которого потерял 1,2% из-за просадки акций Банка Москвы на 5,6% и банка ВТБ — на 1,7%. Поводом для очередной распродажи акций крупнейших западных банков вчера стало предостережение агентства Standard & Poor’s о том, что давление на кредитные рейтинги стран еврозоны может возобновиться в случае ухудшения экономической ситуации. Очевидно, что понижение кредитных рейтингов европейским странам приведет к росту доходности их бондов и новым проблемам у банков. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, корпоративные новости, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, а также данные макростатистики. В числе макроэкономических показателей, которые могут оказать влияние на формирование рыночных тенденций сегодня стоит выделить ВВП Германии в 11.00 МСК, индексы делового оптимизма, текущих условий и ожиданий Ifo Германии в 13.00 МСК, ВВП Великобритании в 13.30 МСК. Из-за американского Дня Благодарения торговая сессия в четверг, скорее всего, будет проходить при пониженной активности участников рынка.
Газпром-ао /закрытие 167,9 руб., -0,8%/. Давление продаж в акциях Газпрома вчера сохранилось, что видно на графике по длинной верхней тени у последней японской свечи. Тем не менее зона поддержки, располагающаяся возле отметки в 165 руб., вчера устояла, что делает сегодня более вероятным колебания котировок акций Газпрома в районе 170 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 76,8 руб., +0,5%/. В акциях Сбербанка продолжается позиционная борьба между фондовыми «быками и медведями» в районе нижней границы сложившегося в последний месяц торгового диапазона. Попытка фондовых «медведей» пробить поддержку в акциях Сбербанка вчера закончилась неудачей, причем оборот торгов ощутимо вырос. Это в случае продолжения закрытия игроками коротких позиций дает акциям Сбербанка хорошие шансы на отскок.
Ростелеком-ао /закрытие 153,5 руб., -0,8%/. Акции Ростелекома продолжают совершать неопределенные колебания в узком торговом диапазоне, располагающемся в районе отметки 155 руб. В ближайшей перспективе текущая консолидация в акциях Ростелекома, скорее всего, продолжится.