Инвесторы уходят от рисков, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие европейские и американские индексы начали неделю снижением, потеряв в понедельник 1,1-3,4%. При этом одним из аутсайдеров на западных фондовых площадках стал немецкий DAX, который потерял 3,4% из-за более чем 5% падения котировок акций таких немецких банков, как Commerzbank и Deutsche Bank. Причиной этого стала неофициальная информация о том, что Commerzbank ведет с правительством ФРГ переговоры о финансовой помощи, которая впоследствии была опровергнута официальными лицами. В отраслевом спектре в лидерах снижения на западных фондовых площадках вчера вновь оказался финансовый сектор, акции которого оказались под давлением продаж в контексте прозвучавших комментариев международных рейтинговых агентств. В частности, агентство Fitch Ratings заявило, что постепенные меры, принятые лидерами ЕС, не смогут быстро вывести Европу из кризиса, а долговой кризис, скорее всего, не закончится в 2012 году и продолжится до тех пор, пока в Европе не начнется экономический подъем. Разочаровывающими вчера оказались и данные макростатистики. Индикатор опережающих показателей в странах ОЭСР снизился 7 месяц подряд, указав на падение активности ниже среднего уровня во Франции, ФРГ, Италии, Бразилии и Индии. При этом вышедшие данные по промпроизводству в Индии впервые за два года указали на его падение на 5,1%. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. На биржевых площадках в Азии преобладает негативная динамика. Открытие европейских бирж, видимо, пройдет с небольшим повышением ведущих индексов. Цены на нефть Brent сегодня утром прибавляют 0,2%, колеблясь в районе отметки в $107,2 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 вчера в вечернюю торговую сессию упал на 1,3%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций начал торговую неделю всплеском оптимизма инвесторов, который, однако, быстро сошел на нет под влиянием ухудшившегося внешнего фона. Это выразилось в отмечавшемся в понедельник снижении европейских фондовых индексов и понижении мировых цен на нефть. Индекс ММВБ вчера потерял 3,3%, хотя в первый час торгов прибавлял около 2%. Европейские фондовые индексы вчера пошли вниз на фоне объявленных результатов размещения госбумаг Италии, показавших, что, несмотря на мажорное завершение антикризисного саммита Евросоюза (ЕС), реальное отношение инвесторов к облигациям проблемных стран еврозоны мало изменилось. Добавило пессимизма инвесторам и агентство Moody’s, заявившее, что, несмотря на прошедший Саммит, рейтинги стран ЕС продолжают оставаться под давлением из-за отсутствия решительных шагов, направленных на борьбу с долговым кризисом. Moody’s предполагает вернуться к пересмотру всех рейтингов суверенных эмитентов ЕС в I квартале следующего года. Кроме того, глава Бундесбанка (ЦБ ФРГ) Й.Вайдман в своем выступлении развеял возникшие после саммита ЕС надежды на усиление роли ЕЦБ в преодолении европейского кризиса, заявив, что ответственность за его преодоление лежит на правительствах государств, а не на ЕЦБ. В ближайшей перспективе на поведение рынка акций РФ продожат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних внимание сегодня привлекут показатели инфляции во Франции в 10.30 МСК и Великобритании в 13.30 МСК, индексы ZEW в Германии в 14.00 МСК, индексы розничных продаж в торговых сетях США в 16.45 и 17.55 МСК, розничные продажи в США в 17.30 МСК, товарные запасы в США в 19.00 МСК. ФРС США в 23.15 МСК объявит свое решение по монетарной политике.
Газпром-ао /закрытие 164,4 руб., -3,2%/. Котировки акций Газпрома вчера углубили снижение и наконец-то закрыли ноябрьский гэп в районе 167 руб. на фоне падения мировых цен на нефть и понижения Минэкономразвитием прогнозных цен на газ в 2011-2014 годах. После резкого снижения в акциях Газпрома напрашивается некоторый подскок. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 162 и 160 руб., а зоны сопротивления лежат возле 167 и 169 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 79,9 руб., -3,0%/. Акции Сбербанка вчера в начале дня попытались отыграть часть потерь предыдущей недели. Однако они натолкнулись на определенное давление продаж, возникшее возле сопротивления, располагающегося около отметки в 85 руб., и во второй половине торгового дня под влиянием негативной динамики акций мирового финансового сектора понесли ощутимые потери. После волны резкого снижения в акциях Сбербанка, на наш взгляд, вероятно развитие консолидации.
Ростелеком-ао /закрытие 142,5 руб., -0,9%/. Акции Ростелекома вчера выглядели несколько лучше рынка, но все равно понесли потери и нарисовали новый локальный минимум, подтвердив, что локальная нисходящая тенденция в них пока продолжается. Котировки акций Ростелекома приближаются к зоне поддержки, находящейся возле отметки в 140 руб., от которой можно ждать отскок.