Настроение инвесторов улучшилось благодаря вышедшей макростатистике, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Фондовые биржи США и Европы завершили вчера торговую сессию в основном с повышением ведущих индексов в пределах 1% на фоне вышедших преимущественно лучше ожиданий данных макростатистики. В частности, опубликованные показатели деловой активности в Германии и еврозоне развеяли пессимизм инвесторов, указав на замедление спада в регионе. В США количество обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось до минимальной отметки за последние два с половиной года, что подтверждает тенденцию постепенного улучшения ситуации на рынке труда. Кроме того, индекс деловой конъюнктуры в производственном секторе, рассчитываемый ФРБ Филадельфии, вчера поднялся до максимальных отметок с апреля текущего года, что проявляет рост экономической активности в промышленности после легкого ноябрьского спада, подтвержденного вчера статистикой по объему промпроизводства в США, который снизился в ноябре на 0,2% м/м. В этом контексте индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, вчера опустился к психологически важной отметке в 25 пунктов, отразив уменьшение обеспокоенности инвесторов относительно дальнейшего неблагоприятного развития событий. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,1-0,6%. На биржевых площадках в Азии преобладает позитивная динамика. Открытие европейских бирж, видимо, пройдет с повышением ведущих индексов. Цены на нефть Brent сегодня утром прибавляют около 0,7%. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю сессию снизился на 0,03%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились разнонаправленно в пределах от -0,8% (Норникель) до +0,5% (Сбербанк).

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций начал восстанавливать позиции, утраченные в начале декабря. Вчера он показал позитивную динамику благодаря улучшившемуся внешнему фону, что выразилось в отмечавшемся в течение торгового дня повышении ведущих западных фондовых индексов и цен на нефть марки Brent, которые отреагировали ростом на публиковавшиеся благоприятные данные макроэкономической статистики. Главный российский фондовый индикатор — индекс ММВБ — вчера прибавил 1,5%. При этом фаворитом роста на ММВБ в четверг вновь оказался сектор компаний высокой капитализации, индекс которого вырос на 1,7%. В то же время аутсайдером рынка акций РФ опять стал сектор компаний малой капитализации, индекс которого потерял 0,6%. Подобный характер поведения отечественный рынок демонстрирует уже не в первый раз за последнюю неделю. Это наглядно показывает сохраняющийся спекулятивный настрой инвесторов, проявляющих активность в основном только в «голубых фишках». Турбулентности рынку акций РФ вчера добавила проходившая экспирация фьючерсных контрактов на ведущие российские фондовые индексы. Если предположить, что на поведение рынка акций РФ в последнее время оказывала влияние крупная спекулятивная игра на срочном рынке, в рамках которой индексы ММВБ и РТС «затащили и заперли» в диапазоне, располагающемся ниже отметок в 1400 пунктов, то теперь, после истечения сроков действия декабрьских фьючерсных контрактов, мотивов удерживать рынок на текущих уровнях нет, и эти индексы начнут выходить из текущего диапазона вверх. Вместе с тем на динамику рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних внимание сегодня привлекут торговый баланс в еврозоне в 14:00 МСК и инфляция в США в 17:30 МСК.
Газпром-ао /закрытие 170,9 руб., +3,6%/. Акции Газпрома, начав день с понижения котировок, завершили его бурным ростом на фоне сообщений японских СМИ о том, что три крупнейших банка страны Японии: The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui Banking Corporation и Mizuho Bank в ближайшее время могут стать крупными инвесторами газового холдинга. Предполагаемые покупки акций Газпрома японскими банками на сумму в $800 млн., на наш взгляд, в ближайшей перспективе обеспечат акциям Газпрома неплохую поддержку.
Сбербанк-ао /закрытие 82,3 руб., +1,8%/. Котировки акций Сбербанка совершают разнонаправленные колебания, рисуя «зебру» в сложившемся в последние несколько дней торговом диапазоне, располагающемся чуть выше уровня в 80 руб. Ниже этой отметки повышенную активность проявляют покупатели, «подбирающие упавшие» фундаментально недооцененные бумаги. В ближайшей перспективе мы ждем от акций Сбербанка попыток подтянуться к отметке в 85 руб. и закрыть гэп прошлой недели. Ростелеком-ао /закрытие 141,8 руб., -0,8%/. Акции Ростелекома вчера выглядели несколько хуже рынка и установили новых локальный минимум на фоне сохраняющегося в них давления продаж. Продолжение колебаний котировок акций Ростелекома возле отметки в 140 руб., представляется нам в ближайшей перспективе более вероятным сценарием дальнейшего развития событий.