На фондовом рынке усилится борьба с откатами, — ОАО "Промсвязьбанк"

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Европейские и американские фондовые биржи завершили вчера торговый день с повышением ведущих индексов на 0,5-2,7% на фоне оптимизма инвесторов относительно ожидаемо хороших результатов компаний в открытом компанией Alcoa сезоне корпоративной квартальной отчетности, а также опубликованными позитивными данными макростатистики. В частности, по данным Redbook Research, продажи в розничных сетях США увеличились за неделю на 3,3% в годовом исчислении, а согласно подсчетам IBD, индекс доверия потребителей США к экономике страны вырос в январе почти на 11%. В этом контексте индекс американских «голубых фишек» DJI и индекс широкого рынка S&P500 вчера по состоянию на момент закрытия торгов поднялись до максимальных отметок с начала августа прошлого года, вернувшись к уровням до понижения агентством S&P кредитного рейтинга США. В то же время индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, опустился вчера до минимальных значений августа прошлого года, зафиксировав увеличение храбрости инвесторов. Фаворитом роста на рынке акций США вчера оказался финансовый сектор, индекс которого прибавил почти 2% на ожиданиях предстоящей в ближайшее время публикации банками квартальной отчетности и заявлении агентства Fitch Ratings о маловероятном изменении рейтинга Франции в этом году. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США слегка снижаются, теряя 0,2-0,4%. На фондовых площадках в Азии отмечается смешанная динамика. Цены на нефть марки Brent с утра понижаются примерно на 0,3%. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую сессию потерял 0,3%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» в основном снизились.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Активность отечественных инвесторов после завершения январских каникул ощутимо выросла, а обороты торгов с акциями на ММВБ вчера более чем на треть превысили среднемесячные значения. При этом в контексте сформировавшегося благоприятного общего фона индекс ММВБ прибавил почти 2%. Подъему рынка акций РФ вчера поспособствовали все ключевые факторы. Это проявилось в повышении ведущих мировых фондовых индексов, улучшении конъюнктуры на товарных рынках, укреплении рубля, снижении фондовой волатильности, а также в уменьшении напряженности на рынке межбанковского кредитования, где краткосрочные рублевые ставки опустились до трехмесячных минимумов. В отраслевом спектре фаворитами роста на рынке акций РФ в русле господствовавших на мировых площадках тенденций вчера оказались акции сырьевых компаний и банков. В сырьевом секторе подъемом выделились акции металлургических компаний, интерес к которым подпитывался повышением мировых цен на металлы на фоне публикации статданных о рекордном в декабре объеме импорта меди Китаем и позитивного прогноза спроса на металл отчитавшейся Alcoa. В свою очередь, рост цен на нефть на фоне напряженности на Ближнем Востоке и угрозы перебоев поставок «черного золота» из Нигерии поддержал подъем котировок акций нефтегазового сектора. Однако на подступах к отметке 1480 пунктов по индексу ММВБ вчера проявили активность «фондовые медведи». В результате усилившейся борьбы игроков индекс ММВБ начал откат, который сегодня может получить развитие. В ближайшей перспективе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних внимание сегодня привлекут показатели ВВП ФРГ в 12.00 МСК и индексов ипотечного кредитования в США в 16.00 МСК. Вечером ФРС США обнародует экономический обзор, именуемый «Бежевой книгой».
Газпром-ао /закрытие 179,6 руб., +1,3%/. Котировки акций Газпрома вчера продолжили подъем, однако закрепиться выше психологической отметки в 180 руб. им пока не удалось. Тем не менее достижение акциями газового холдинга максимальных ценовых отметок за последний месяц является признаком формирования позитивной тенденции, препятствиями на пути которой сейчас являются зоны сопротивления, находящиеся в районе 180, 185 и 190 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 86,5 руб., +3,5%/. Акции Сбербанка вчера преодолели зону сопротивления росту, располагавшуюся в районе отметки в 85 руб., став одними из лидеров повышения среди отечественных «голубых фишек» в контексте преобладавшей на мировых фондовых площадках тенденции увеличения спроса инвесторов на акции банковского сектора. Рост котировок акций Сбербанка вчера сопровождался ощутимым увеличением оборота торгов, что говорит в пользу продолжения их подъема, но, видимо, после некоторой коррекции. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас располагаются возле 84 и 82 руб.
Ростелеком-ао /закрытие 153,5 руб., -0,01%/. Акции Ростелекома вчера вновь не смогли преодолеть зону сопротивления росту, расположившуюся в районе 155,5 руб. Под выросшим в конце торговой сессии давлением продаж они откатились примерно к середине текущего торгового диапазона 150-156 руб., консолидация в котором в ближайшей перспективе, вероятно, продолжится.