Обзор рынка, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в среду. С приближением январского заседания ФРС доллар США продолжает пользоваться наименьшей популярностью среди инвесторов, неся при этом потери практически по всем фронтам вторую сессию подряд — значение его индекса к корзине из шести ведущих мировых валют составило вчера 81,609 п. (-0,71%). Валюты азиатского региона также подрастали — соответствующий индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, вырос на 0,38% до максимума с ноября прошлого года — 116,34 п. Также некоторая корреляция вернулась между долларом и американской статистикой, когда на хорошие данные инвесторы реагировали продажами «американца». Промышленное производство оказалось несколько ниже ожиданий, составив в декабре 0,4% на фоне продолжившегося роста показателя загрузки производственных мощностей до максимальных с августа 2008 г. значений — 78,1 п. При этом несколько снизились цены производителей (на 0,1% м/м). Данные по притоку долгосрочного капитала в страну сообщили о его увеличении в ноябре. Отметим статистику по рынку жилья, сообщившую о продолжении стабилизации ситуации в данном сегменте. Соответствующий индекс NAHB подскочил в январе до 25 п., что стало максимальным значением с июня 2007 года. Однако он по-прежнему ниже 50 п. — того значения, которое указывает на улучшение настроений.

Что касается европейской валюты, то ей удалось вчера приблизиться в паре с долларом в район сильного сопротивления, лежащего на пересечении 20-дневной скользящей средней и сильного нисходящего тренда (1,2865/80). Также, по слухам, около этой отметки скопился большой объем стоп-ордеров. Учитывая последние события и стремление инвесторов закрывать короткие позиции по паре EURUSD, которых было открыто только на фьючерсном рынке рекордное количество, обозначенный уровень уже на этой неделе может быть пройден со следующей целью роста 1,2946.
Поддержку евро вчера оказали также появившиеся в Financial Times сообщения о том, что Греции все же удастся договориться с кредиторами, в то время как премьер-министр Греции предупредил, что принудительные меры еще могут быть применены. В этой связи стоит отметить усиление снижения стоимости страховок от дефолта на греческие бонды. Так, 5-летние CDS потеряли вчера в цене 15%, опустившись до минимальных отметок с ноября 2012 г. — 5897 б.п.
Также позитивом дня стали сообщения о запросе МВФ у стран-членов дополнительных средств в размере от $500 до $600 млрд. В настоящее время МВФ располагает резервами в объеме $385 млрд., в середине декабря страны еврозоны обещали предоставить фонду еще 195 млрд. долларов. Согласно МВФ, эти деньги являются частью запрошенной суммы. Отметим, что рассмотрение увеличения резервов МВФ пройдет на февральском Саммите лидеров стран G20 25-26 февраля.
Тем не менее среда не была полностью лишена негативных новостей — очередная статья FT сообщила, что два крупнейших европейских банка не смогут к пятнице предоставить европейским властям адекватный план по докапитализации. Напомним, что в декабре власти ЕС по итогам стресс-тестов выявили 31 банк, дефицит капитала которых в сумме составил 115 млрд. евро. В случае подтверждения данных предположений обозначенные нами цели по росту евро на эту неделю могут быть не реализованы, и, более того, на рынках может пройти фиксация прибыли.
Торги в Азии. В Азии сегодня отмечались позитивные настроения, за исключением рынков Австралии и Новой Зеландии, где рост был ограничен внутренними событиями, а именно слабыми данными по рынку труда. Так, австралийская экономика потеряла в декабре более 29 тыс. рабочих мест, уровень безработицы остался неизменным (5,2%). При этом валюты этих стран скорректировались против доллара с 4-месячных максимумов. В то же время евро удалось удержаться на достигнутых накануне уровнях в паре с долларом на фоне усиления ожиданий положительных результатов переговоров по Греции. Австралийский индекс снижался на 0,7%, индекс Nikkei 225 рос сегодня на 1,04%, Shanghai comp. — на 1,91%. Последний подрастал на появившихся в Bloomberg сообщениях о том, что ЦБ КНР рассматривает возможность по ослаблению требований к капиталам банков.
События дня. Сегодня инвесторы будут ожидать результатов аукционов бумаг Испании и Франции. Также состоятся многочисленные встречи, в том числе между канцлером Германии А.Меркель с премьер-министрами Португалии, Австрии и Швеции. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне опубликуют показатели платежного баланса для всего региона, в то время как в США представят ряд данных по рынку жилья, традиционные еженедельные показатели по рынку труда, показатели потребительской инфляции и индекс активности в промсекторе от ФРБ Филадельфии.
Российский валютный рынок. В плане технической картины рынка рубль сегодня может отскочить в паре с долларом до 31,62 руб., однако это вряд ли можно будет считать началом его дальнейшего полноценного снижения, и он вновь вернется в район 31,50 руб. Если же этого не произойдет, то в случае прохода сильной поддержки 31,41 руб. российская валюта может укрепиться к доллару до 31,31 руб. Что касается факторов, то российские участники рынка продолжают следить за внешним фоном, который, учитывая большой объем скопившихся нерешенных вопросов, может в течение дня существенно менять свой оттенок. Отдельно выделим рынок нефти, который кроме геополитических факторов может получить поддержку со стороны сообщений из США, власти которых отказались выдать лицензию TransCanada Corp. для нефтепровода Keystone, который мог бы увеличить объемы общемировых поставок нефти.