Обзор рынка, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в четверг. Вчерашний день был относительно спокойным, исключением стал только рынок нефти. Доллар США изменялся в парах со своими конкурентами разнонаправленно, однако была поддержка со стороны переоценки инвесторами своих ожиданий касательно дальнейшей монетарной политики ФРС США. Глава американского регулятора Б. Бернанке выступил перед Сенатом с теми же заявлениями, что и в ходе вчерашнего полугодового отчета перед Комитетом по финансовым услугам в палате представителей Конгресса США.

Данные макростатистики были неоднозначны. В феврале ISM промышленности оказался ниже ожиданий и предыдущих оценок, составив 52,4 п. (в январе — 54,1 п.). Тем не менее вряд ли это снижение можно считать негативным фактором, поскольку значение индикатора выше 50 п. указывает на рост активности в секторе, и, более того, рост отмечается на протяжении 31 месяца. Также отдельно отметим, что отчет ISM сообщает о сильном росте экспортной составляющей индекса — соответствующий индикатор вырос с 55 п. до 59,5 п. Кроме того, вчера опубликовали данные по количеству обращений за пособием по безработице, который совпал с прогнозами (351 тыс.), и индекс PCE Core (отражает личное потребление без учета цен на продукты питания и энергию и используется ФРС при принятии решений по монетарной политике), который вырос до 1,9% г/г.
В результате вчерашнего дня индекс к корзине из шести ведущих мировых валют вырос за день на 0,7% в основном за счет снижения курса евро и закрепился в районе 78,789 п. При этом «американец» продавали и против валют азиатского региона в рамках локальных событий — соответствующий индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, вырос за день на 0,06% — до 117,71 п.
Что касается евро, то, как и ожидалось, последняя инъекция ликвидности от ЕЦБ будет оказывать на него сильное давление. Вчера евро постарался пробиться ниже 100-дневной скользящей средней, лежащей в районе 1,33, но там встретил сильное сопротивление, которое, вероятно, будет сломлено сегодня. Возможно, поддержать евро смогли сообщения о том, что комитет ISDA единогласно проголосовал против признания факта наступления кредитного события по долговым бумагам Греции, в результате чего процедура исполнения по контрактам CDS проводиться не будет. Тем не менее важно отметить, что это решение было принято на основании действующих условий, поэтому оно может измениться, если, к примеру, участие частного сектора не будет достаточно высоко, чтобы избежать активации CAC (положения о коллективных действиях). В этом случае держатели облигаций могут вновь обратиться в комитет для признания факта наступления кредитного события. Видимо поэтому коррекции по CDS так и не случилось, и стоимость однолетних страховок от дефолта составила вчера рекордные 57 804 б.п.
Торги в Азии. На сегодняшних торгах в Азии преобладал позитивный настрой у игроков в свете последних событий (Nikkei 225 рос на 0,72% в основном за счет ослабления иены, игнорируя при этом статистические данные по Японии, австралийский S&P/ASX 200 повышался на 0,41%, Shanghai comp. — на 1,43%). Из данных по Японии выделим отрицательный японский CPI за январь (-0,1% г/г), сокращение расходов домохозяйств на 2,3% г/г и рост уровня безработицы до 4,6%. На этом фоне, как и в свете комментариев главы ФРБ Сан-Франциско Дж.Вильямса, отметившего, что ФРС не рассматривает запуск новых программ, пара USDJPY обновила очередной максимум, поднявшись утром в район 81,60, в то время как пара EURUSD вновь приблизилась к 1,33.
События дня. Сегодня инвесторы будут ожидать сообщений с проходящего в Брюсселе Саммита лидеров еврозоны. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне уже вышли цифры по розничным продажам Германии (-1,6% м/м), позже обнародуют показатели долга к ВВП Италии, данные по промышленной инфляции в целом для всего региона и ВВП Финляндии за IV кв.
Рынок нефти. Между тем цены на нефть марки Brent обновили накануне максимумы после их падения в 2008 г., преодолев отметку в $128 за барр. на сообщениях о подрыве нефтепровода в Саудовской Аравии, которые позже были опровергнуты. Не исключено, что это было финальное движение вверх перед началом коррекции вплоть до $115 за барр. Если отбросить геополитику, которая пока никак не отразилась на поставках нефти из Ближнего Востока, а также технические факторы, то снижение может начаться уже в ближайшие дни. Отметим, что по последним данным от Bloomberg, ОПЕК добывала в феврале 31,05 млн. барр. нефти в день, что на 1,05 млн. барр. нефти больше, чем в январе. Рост был обусловлен в основном увеличением добычи нефти в Ливии.
Российский валютный рынок. На внешних рынках отмечается усиление коррекционных настроений — возможна более существенная просадка пары EURUSD и возобновление снижения цен на нефть. Таким образом, рубль может провести пятницу с ослаблением, в первую очередь — против доллара. Учитывая ряд технических сигналов, пара USDRUB может протестировать сегодня отметку 29,46 руб., поддержкой в этом случае станет уровень 29,20 руб. Единственно, некоторой неопределенности добавляют предвыборные настроения, способные под занавес торгов усилить волатильность на валютном рынке.