Рубль продолжают поддерживать налоговые платежи. Евро до конца недели вновь может опуститься против доллара до 1,3, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в среду. В то время как рынки акций закрепились на отрицательной территории, в том числе из-за слабых финансовых отчетов американских компаний, таких как IBM и Intel, на валютных рынках не было столь негативных настроений, хотя доллар США по итогам дня все же смог выбиться в лидеры роста наравне с фунтом и шведской кроной. В результате вчерашнего дня индекс доллара к корзине из шести мировых валют подрос на 0,08% и закрепился в районе 79,254 п. При этом валюты азиатского региона немного подрастали — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, опустился на 0,2% — до 116,64 п.

В то же время шведская крона отреагировала ростом на решение ЦБ Швеции оставить ставку, как и ожидалось, без изменения и на его комментарии, что экономике страны удалось избежать рецессии. Фунт при этом поддержал отчет Банка Англии по итогам последнего заседания, где сообщалось, что за увеличение объемов выкупа активов проголосовал лишь только 1 из 9 его представителей, а в отношении изменения ставки не было ни одного голоса. Однако основным событием стало то, что явный сторонник смягчения денежно-кредитной политики А.Позен изменил свое мнение в соответствии с большинством, проголосовав против QE. Вероятно, что основание для изменения позиции стали более значительные темпы роста потребительских цен в 1 кв. в среднем на 3,5%, чем ожидали в банке, а это 3,35%.
Что касается европейской драмы, то с одной стороны позитивом стали комментарии главы МВФ К.Лагард заявившей, что государства-доноры обещают выделить фонду $316 млрд., с другой же стороны испанские и итальянские страсти не продолжают утихать и подкрепляются все большим количеством негативных сообщений. Так, Италия вслед за Испанией изменила свои прогнозы, сообщив , что ожидает теперь дефицит бюджета в размере 0,5% в 2013 г. против предыдущей оценки в 0,1%. Премьер-министр М.Монти также объявил, что экономика, скорее всего, сократится на 1,2% в 2012 г., что значительнее предыдущих прогнозов правительства в 0,4%. Кроме того Банк Испании заявил, что «плохие» долги банков достигли 17-летнего максимума и составили 8,2% от всех выданных банками кредитов. В результате всех этих сообщений 5-летние CDS на итальянские долги обновили максимум с января текущего года, поднявшись вчера до 441,245 б.п.
В то же время испанская банковская система также продолжает сигнализировать об ухудшающейся обстановке в секторе. В частности, вчера были представлены цифры по кредитному рынку страны, которые сообщили, что соотношение всех «плохих» долгов от всех выданных банками кредитов подскочило в феврале до самого высокого уровня с 1994 г. – до 8,16%. Справедливости ради отметим, что продажи в последнее время отмечаются не только долговых бумаг этой страны, но и акций, в первую очередь банков. Так, испанский индекс IBEX 35 обновил вчера очередные 3-летние минимумы.
В свою очередь, европейская валюта продолжает игнорировать все эти факты, изменяясь в паре с долларом, сложившемся за последние дни в неком боковом диапазоне 1,3-1,32, выход из которого с учетом технических факторов может случиться уже в этом месяце. Не исключено, что от падения единую европейскую валюту удерживают своего рода опционные конструкции, которые вынуждают ряд инвесторов защищать определенные уровни и по слухам они экспирируются завтра, что может вызывать сильное движение пары. Также евро могут поддерживать и денежные потоки в рамках репатриации капиталов в регион, в том числе из-за возможных продаж европейскими банками своих активов. Так, вчера в своем отчете об этом упоминал МВФ, где сообщалось, что европейские банки могут уменьшить свои балансы на $2,6 трлн. в течение ближайших 18 месяцев, причем основная часть будет приходиться за счет продажи непрофильных активов.
Также напомним о высоких рисках новой волны понижений кредитных рейтингов, как банков, так и стран. Так, по словам Криса Прайса, эксперта Fitch по Нидерландам, Голландия в ближайшее время может потерять свой наивысшей рейтинг «AAA» или как минимум может быть изменен прогноз по нему со стабильного на негативный.
Торги в Азии. На сегодняшних торгах в Азии среди инвесторов не было единого мнения. Так, Nikkei 225 снижался на 0,82% в свете публикации по торговому балансу страны, который в марте вновь стал дефицитным и составил 82,6 трлн. иен. В то же время Hang Seng рос на 1,03%, при этом Shanghai comp снижался на 0,09%. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,3101-1,3133 и 81,23-81,54.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за размещениями бумаг Франции и Испании. Причем вокруг последнего итогов последнего аукциона сохраняется неопределенность, учитывая то, что объем размещений был снижен. Кроме того отметим еще ряд важных событий, в том числе: встреча предстателей ЕЦБ во Франкфурте и министров экономики и торговли G-20 в Мексике, также продолжается 3-дневый саммит европейских министров энергетике. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне уже представили цифры по объемам промышленных продаж (-1,5% г/г) и заказов (-13,2% г/г). В США же несколько позже представят традиционные еженедельные данные по рынку труда, ряд цифр по рыку недвижимости и филадельфийский индекс активности в промышленном секторе.
Российский валютный рынок. Рубль сегодня, вероятно, продолжит изменяться в паре с долларом, в сформировавшемся за последние дни боковом диапазоне 29,40-29,87 руб. С одной стороны в его поддержку продолжает выступать сложная ситуации на денежном рынке, которая несколько обострилась за последние дни после начавшегося в понедельник налогового периода. С другой же стороны он находится под давлением внешних рисков, в том числе из-за снижающейся нефти. С технической точки зрения важным уровнем поддержки для пары USDRUB станет сегодня отметка 29,43 руб., в то время сопротивлением выступит отметка 29,62 руб.