Рекомендации по рынку на 05.05.12, — Александр Волынский, "Инвестиционная палата"

Добрый день. Пятница на отечественном фондовом рынке завершилась уверенным снижением (индекс ММВБ -3,57%, 1391 пункт). Торговая активность возросла до максимума за последние десять сессий.
Фондовые индексы США закрыли торги в минусе (S&P 500 -1,61%, 1369 пунктов) на фоне слабых данных по числу созданных рабочих мест за апрель. В тоже время негатив по рынку труда способствует надеждам на следующий пакет стимулирующих мер от ФРС, что в перспективе может привести к возобновлению покупок.
Фьючерс на S&P 500 по итогам пятницы практически достиг своей основной поддержки на 1350-1360 пунктах (нижняя граница диапазона 1350-1360 — 1410-1420 пунктов). На следующей неделе основная борьба предположительно развернется за удержание данного уровня. Закрепление ниже 1350 пунктов предполагает дальнейшее снижение ориентировочно к 1300.
Фьючерс на нефть сорта Brent в ходе прошедших торгов достиг середины диапазона $100-127 за баррель. Также диапазон можно определить в границах $100-130. От текущих уровней ждем попытку вернуться выше $115.  Следующий ориентир снижения видим в районе $110, $108.
Торги в России сегодня откроются предположительно ближе к нейтральному. В первой половине дня возможна попытка отскока вверх. Однако далее ждем стагнацию на минимальных торговых объемах.
На следующей неделе ждем попытки развить снижение с возможными целями 1350, 1320-1330 пунктов по индексу ММВБ. Если вернемся выше 1450 пунктов, то данное событие, по нашему мнению, значительно повысит шансы на формирование дна. Уровни от 1350 пунктов и ниже рассматриваем как привлекательные для возобновления инвестиционных покупок.
Основную угрозу для покупателей видим не в обвале, который, скорее всего, приведет к возвращению волатильности и объемов, а в продолжении нисходящего боковика на объемах ниже среднего с возможной целью в районе 1000 пунктов по индексу ММВБ (перспектива нескольких кварталов-года).
По фьючерсу на индекс РТС (RTS-6.12, RIM2) основные сопротивления — 147 000, 150 000. Поддержка — 143 000. Следующий возможный ориентир снижения — район 135 000.
По фьючерсу на доллар-рубль (Si-6.12, SiM2) поддержки — 29 700-29 800, 29 450. Сопротивления — 30 000, 30 500.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрылась снижением, нефтегазовый сектор уверенно хуже рынка, финансовый сектор на уровне рынка.
Итоговые рекомендации:
Инвесторам – “держать позиции”;
Спекулянтам – “продажи от 1420, 1450 пунктов, покупки от 1350-1360, 1320-1330 пунктов по индексу ММВБ”.
Управляющий активами Волынский Александр