Технический анализ, — UFS Investment Company

Настроения участников рынка на начало недели сложились негативные, растут опасения по поводу дальнейшего замедления роста мировой экономики. Регуляторы ведущих экономик мира не предпринимают пока решительных действий по поддержанию экономики. На этом фоне цены на нефть падают.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

Падают котировки акций российских эмитентов, инвесторы уходят в более надежные инструменты. После недельного падения цены на «черное золото» пытаются «отжаться», что может спровоцировать попытку игроков покупать подешевевшие акции, однако вряд ли это продлится. долго. Сопротивление на уровне 1360 пунктов по Индексу ММВБ, поддержка — 1335 пунктов.
В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в мире цены на нефть продолжили снижение.
В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $70.
Негативная макростатистика и отсутствие решительных действий со стороны ФРС, ЕЦБ и Народного банка Китая увеличивают страхи участников рынка по поводу развития ситуации в мировой экономике. ЕЦБ стремится сгладить возможные проблемы с ликвидностью, понизив требования к активам, которые принимаются в залог для получения кредитов. Теперь центробанк еврозоны будет принимать в обеспечение займов активы рейтингом не ниже «BBB», ранее принимались активы с минимальным рейтингом «A-«. Рейтинговое агентство Moody’s в очередной раз напомнило участникам рынка о крайне высоком уровне рыночных рисков, которые существуют сейчас в глобальной банковской системе и в экономике в целом, снизив кредитные рейтинги 15-ти крупнейших банков.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

В итоге игроки предпочитают более надежные активы. Пара евро/доллар снизилась до 1,2530 и в ближайшие дни может продолжить снижение к 1,2440.
Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6. В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Сегодня в начале дня падение стоимости нефти прошлой недели немного компенсируется. Brent торгуется вблизи отметки $91,5, WTI котируется выше уровня $80, что может поддержать рубль. На сегодняшних торгах соотношение американского доллара и российской валюты может сократиться до отметки 33,0 рубля за $1, евро может показать значение 41,35 — 41,40 за €1.
Однако в целом, риски на рынке продолжают оставаться на крайне высоком уровне, игроки предпочитают более надежные активы, что может стать причиной дальнейшего ослабления российской валюты.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.

Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.