Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Внешний фон сегодня негативный. ЕЦБ понизил прогноз роста ВВП еврозоны в 2012 году до минус 0,3%. Макростатистические показатели Китая в июле ухудшились, рост промпроизводства сократился на 0,2 процентных пункта и составил 10,3%. Рост розничных продаж в Поднебесной также замедлил рост на 0,2 процентных пункта до 14,2%. Торговый баланс КНР снизился на $6,57 млрд. до $25,15 млрд. Нефть марки Brent вчера вечером вновь обновила максимальные значения, однако на сегодняшнее утро котировки североморской смеси немногим выше вчерашних значений ($112,88). Настроения игроков можно назвать негативными, снижаются индексы акций в Азии, стоимость фьючерсных контрактов на американские индексы теряют порядка 0,35%. Полагаем, рубль сегодня в течение дня будет торговаться вблизи отметки 31,70 к доллару и уровня 38,95 к евро. Индекс ММВБ, на наш взгляд, снизится сегодня к уровню 1445 пунктов.


Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,30%. Сегодня индекс торгуется 82,657 пункта (+0,02%). Валютная пара EUR/USD в четверг снизилась до 1,2306 (-0,48%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2289 (-0,14%).
Европейские индексы вчера не показали единой динамики. FUTSEE 100 прибавил 0,10%, DAX просел на 0,02%, французский CAC 40 повысился на 0,54%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов показали нейтральную динамику. S&P500 увеличился на 0,04%, Dow Jones опустился на 0,08 %. Лучше рынка компании сектора Основные материалы (+0,71%), в аутсайдерах сектор Потребительские товары (-0,31%). Бразильский индекс Bovespa понизился на 0,26 %. Фьючерсы на американские индексы в настоящее время снижаются. Контракт на S&P500 теряет 0,37%, фьючерс на Dow Jones падает на 0,36%.
Азиатские площадки в минусе. Японский NIKKEI 225 сокращается на 1,14%, в Гонконге Hang Seng теряет 0,86%, индийский SENSEX опускается на 0,27%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,48%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,16%. Лучше рынка предприятия химической отрасли (+1,35%), в аутсайдерах розница (-0,84%).
9 августа – РБК. ВВП зоны обращения евро в 2012г. снизится на 0,3% и вернется к медленному росту (+0,6%) в 2013г., сообщается в августовском бюллетене Европейского центрального банка (ЕЦБ). В предыдущем подобном обзоре, составленном ЕЦБ по результатам ежеквартального опроса экспертов, прогнозировалось, что ВВП еврозоны в 2012г. снизится на 0,2%, а в 2013г. увеличится на 1%.
Таким образом, опрошенные ЕЦБ аналитики ухудшили оценку перспектив евроэкономики в 2012-2013гг. Основной причиной пересмотра оценок в худшую сторону является «интенсификация мер по сокращению бюджетных дефицитов в ряде стран еврозоны и повысившаяся неопределенность вокруг кризиса суверенных долгов», говорится в вестнике ЕЦБ. Отметим, что текущий «размытый» прогноз самого ЕЦБ предполагает динамику ВВП еврозоны в 2012г. в диапазоне от минус 0,5% до плюс 0,3%, в 2013г. — от нуля до плюс 2%.
Ранее Банк Франции выступил с прогнозом о том, что в III квартале 2012г. ВВП Франции сократится на 0,1%. Одновременно Банк Англии резко сократил прогноз по росту британской экономики, отметив, что в ближайшие два года рост экономики страны составит не 2,67%, но лишь около 2% в год.
В начале августа с.г. управляющий совет ЕЦБ принял решение оставить базовую ставку рефинансирования в еврозоне на историческом минимуме в 0,75% годовых. Глава ЕЦБ Марио Драги сообщил о серьезной обеспокоенности Центробанка «неправильным функционированием процессов ценообразования на долговых рынках стран еврозоны», иными словами, чрезмерно высокими доходностями по гособлигациям Италии и Испании.
Кризис суверенных долгов не только вынуждает правительства урезать бюджетные расходы, что отрицательно сказывается на темпах экономического роста, но и влияет на доверие в банковском секторе, уменьшая доступность кредитов в реальном секторе. М.Драги пообещал, что до конца текущего месяца ЕЦБ разработает дополнительные «нестандартные» меры денежно-кредитной политики, которые наравне с антикризисными усилиями правительств помогут сдержать распространение бюджетно-долгового кризиса.
9 августа – Рейтер. Греция планирует получить новый транш международной финансовой помощи сразу после того, как в середине сентября кредиторы вынесут финальный вердикт касательно прогресса в выполнении условий программы, сообщил в четверг заместитель министра финансов Греции Христос Стаикурас.
Стаикурас сообщил, что так называемая «тройка» — Евросоюз, Европейский ЦБ и Международный валютный фонд — проведет инспекцию в Афинах в начале сентября и вынесет вердикт к середине месяца.
«Если это случится и процесс завершится до 14 сентября — таковы наши временные рамки и таким было соглашение, тогда транш, в случае ожидаемого нами положительного отчета, поступит сразу после», — сообщил Стаикурас.
Греция, испытывающая серьезные финансовые трудности и с переменным успехом выполняющая условия программы международной помощи в 130 миллиардов евро, может остаться без средств к существованию
ближайшие несколько недель, если не получит новый транш помощи.
Чтобы справиться с нехваткой средств в этом месяце и оплатить долги в размере 3,2 миллиарда евро, греческие власти планируют выпустить дополнительные краткосрочные облигации, которые позволят привлечь до 4 миллиардов евро.
9 августа – Рейтер. Европейский центробанк твердо намерен снизить чрезмерно высокую стоимость заемных средств для Испании и Италии и должен быть готов к решительным действиям на долговых рынках в ближайшем будущем, заявил в четверг член управляющего совета ЕЦБ Кристиан Нуайе.
Нуайе сказал, что управляющий совет банка поддерживает принятое на прошлой неделе решение выйти на рынки. Он обошел молчанием несогласие с такими мерами Йенса Вайдманна, главы могущественного Бундесбанка.
«Не сомневайтесь в решительности управляющего совета и его способности действовать в рамках его мандата, — сказал Нуайе в интервью газете Le Point. — Наши операции будут достаточного размера, чтобы оказать сильное влияние на рынки. Мы должны быть готовы вмешаться очень скоро, отдавая приоритет краткосрочным долговым рынкам». Президент ЕЦБ Марио Драги сказал на прошлой неделе, что банк не будет готов к выходу на рынок ранее сентября, и это случится только в случае, если правительства заставят фонды помощи еврозоны присоединиться к покупке облигаций банком.
Нуайе исключил любые действия ЕЦБ на первичном рынке — что было бы подобно финансированию правительственных дефицитов — но сказал, что интервенция на вторичный рынок «абсолютно возможна». «Между Францией, ФРГ и Еврокомиссией нет разногласия по этому вопросу. Они все говорят одно: мы не против, чтобы ЕЦБ вмешался для коррекции рыночных аномалий». Нуайе добавил, что полномочия ЕЦБ, несомненно, включают в себя защиту стабильности еврозоны.
«Мы не предусматриваем выхода Греции из еврозоны. — сказал он. — Нет никакого плана подготовки к выходу какой бы то ни было страны из еврозоны».
Однако он отметил, что Центробанк не может заменить политические меры в странах блока, которым необходимо проводить реформы, чтобы сократить дефициты бюджета и сделать свои экономики более конкурентоспособными. Тем не менее, он сказал, что нечестно сравнивать Испанию с Грецией после того, как консервативное правительство премьер-министра Мариано Рахоя провело серьезные реформы в Мадриде.
9 августа – Рейтер. Банк Японии в четверг сохранил денежно-кредитную политику без изменений, но снизил оценку экспорта и производства, так как компании ощущают негативное влияние замедления мирового роста.
Центробанк также повторил предупреждение о том, что мировой экономический прогноз остается крайне неопределенным, а улучшение роста за рубежом, как ожидается, будет ограниченным.
«Рост экспорта затихает, а производство сравнительно слабое», — говорится в заявлении Банка Японии. Эта оценка хуже, чем в прошлом месяце, когда, по мнению банка, экспорт и производство увеличивались.
Как и ожидалось, Центробанк оставил ключевую ставку на уровне от нуля до 0,1 процента годовых и воздержался от увеличения суммы, выделенной на выкуп активов и кредитование. Сейчас эта сумма составляет 70 триллионов иен ($890 миллиардов).
9 августа – Euronews. Китай обнародовал статистику по росту промпроизводства, оказавшуюся хуже ожидавшейся. В июле этот показатель был зафиксирован на уровне 9,2% в годовом исчислении, в то время как ожидался прирост в 9,8%. Замедление показал и рост потребительских цен – до 1,8 процента. Индекс цен производителей и вовсе ушел в минус – 2,9%. Новые статданные из Китая экономисты расценивают как еще один повод для властей КНР начать реализацию новых фискальных стимулирующих мер.
Ключевая статистика на сегодня:
Индекс потребительских цен в Германии (10:00);
Промышленное производство за месяц во Франции (10:45);
Цены производителей в Англии (12:30);
Импортные цены в США (16:30);
Ежемесячный отчет об исполнении бюджета США (22:00).
Корпоративные события на сегодня:
Публикация финансовых результатов НОВАТЭКа по МСФО за 2 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров РусГидро;
Заседание совета директоров центрального банка РФ.
Магнит: хорошие продажи за 7М12 (позитивно).
Магнит за 7 месяцев 2012 года увеличил предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки (без НДС) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 32% — до 245,4 млрд. рублей. Об этом сообщила компания. В июле выручка выросла на 31,7% и составила 37,9 млрд. рублей. В течение 7 месяцев 2012 года компания открыла (net) 528 магазинов, при этом общее количество магазинов в сети составило 5,837 (5,340 «магазинов у дома», 102 гипермаркета, 6 магазинов «Магнит Семейный» и 389 магазинов косметики).
В результате вступления с 1 июля 2012 года в силу поправок в закон 171-ФЗ «Об обороте алкоголя…» в 111 магазинах сети компания вынуждена была приостановить торговлю алкогольной продукцией по причине их близости к рынкам, спортивным и медицинским учреждениям, местам массового скопления граждан. Еще 144 магазина временно приостановили торговлю алкоголем по причине отсутствия долгосрочных зарегистрированных договоров аренды. В течение августа-сентября 2012 года более 100 из них возобновят торговлю алкогольной продукцией после завершения процедуры регистрации. С начала 2012 года компания перезаключила и зарегистрировала более 1000 договоров аренды в целях соблюдения данного требования, вступившего в силу с 01 июля 2012 года.
Мы позитивно оцениваем операционные показатели компании за 7М12 – тенденции, которые мы отмечали по итогам 1П12, сохраняются в полной мере. Магнит удерживает пальму первенства по темпам органического роста среди российских сетей. Сообщение о прекращении торговли алкоголем в ряде точек выглядит неприятно и может стимулировать продажи бумаг в краткосрочной перспективе, так как алкоголь – высокомаржинальная продукция. Однако, фактически мы не ожидаем, что это окажет существенное влияние на показатели сети – алкоголь составляет только порядка 5% выручки Магнита, при этом 111 магазинов, где торговля была приостановлена – капля в море на фоне 5837 магазинов в сети на текущий момент. Сохраняем позитивный взгляд на компанию и оценку справедливой стоимости на уровне 4700 рублей за бумагу.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet прибавил 0,01%; Brent подорожал на 0,96%. Сегодня Light Sweet торгуется $93,11 (-0,27%); Brent стоит $112,8 (-0,37%). Спред между Brent и Light Sweet расширился до $19,69.
Природный газ по итогам вчерашней сессии вырос на 0,41%, в настоящий момент котировки снижаются и составляют $2,936 (-0,31%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 0,66%, RTSog прибавил 0,29%.
В лидерах на ММВБ привилегированные акции Транснефти (+1,90%) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+1,75%). В аутсайдерах бумаги Газпрома (-0,28%) и обыкновенные акции Татнефти (+0,02%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день ослаб. Бивалютная корзина подорожала на 0,33%, сегодня торгуется на уровне 35,1180 (+0,27%), при этом доллар укрепился к рублю на 0,75% до 31,7673 руб.; евро понизилась до 38,9651 руб. (-0,08%).
Средства на корсчетах банков сократились на 118,6 млрд. руб., депозиты в ЦБ увеличились на 59,6 млрд. руб.
Ставка овернайт снизилась на 71,00 б.п. и составляет 5,0400 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL вырос на 0,26%, на РТС RTSfn прибавил 0,19%.
В лидерах на ММВБ обыкновенные акции Банка Возрождение, которые выросли на 2,04%, а также акции Банка Санкт-Петербург, прибавившие 1,69%. Хуже рынка акции Номос Банка, которые потеряли в ходе сессии 9,91%, а также привилегированные акции Банка Возрождение, упавшие на 2,51%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают нейтральную динамику.
Стоимость тройской унции золота составляет $1612,2. Серебро котируется по $27,985. Соотношение стоимости золота и серебра составляет 57,61.
Медь вчера снизилась на 0,67%, сегодня торгуется $7530 (-0,27%), Никель в четверг упал на 1,63%, сегодня подешевел на 1,57% до $15438. Цинк в ходе вчерашних торгов сократился в цене на 0,82%, сейчас торгуется на уровне $1847 (-0,61%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне не изменилась и составляет $385, контракт на уголь также не претерпел изменений и стоит на сегодня $60,3.



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М просел на 0,32%, на РТС RTSmm потерял 0,49%.
В лидерах на ММВБ бумаги Северстали, которые выросли на 1,20%, а также акции Норильского никеля, прибавившие 0,20%. Хуже рынка акции ВСМПО-Ависма, которые потеряли в ходе сессии 1,59%, а также акции ЧЦЗ, упавшие на 1,42%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера увеличилась на 1,53%, сегодня растет на 0,33% и составляет $916. Котировки Риса на вчерашних торгах выросли на 1,50%; сейчас теряют 0,13% и составляют $15,9.
Кукуруза за прошедший день подорожала на 0,93%; сегодня цена составляет $823,5 (+0,64%). Стоимость Соевых бобов поднялась на 3,96% и составляет $1694,5. Котировки на Какао к закрытию увеличились на 0,65% и составляют $2463. В настоящий момент Сахар теряет 1,38%, цена $20,8, на вчерашней сессии он подешевел на 2,89%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS упал на 0,84%, RTScr потерял 0,70%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Дикси, которые выросли на 3,94%, также хорошо торговались бумаги М.Видео (+0,98%). В аутсайдерах бумаги Балтики (-4,85%) и акции Магнита (-2,98%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR вырос на 0,99%, на РТС отраслевой индекс RTSeu прибавил 0,81%.
На ММВБ лучше рынка акции ТГК-9, которые выросли на 11,09%, также хорошо смотрелись бумаги ТГК-13 (+9,51%). В аутсайдерах бумаги ТГК-14 (-5,25%) и акции МРСК Северо-Запада (-3,37%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF вырос на 0,63%, на РТС отраслевой индекс RTSin прибавил 0,18%.
Лучше рынка акции СОЛЛЕРСа, которые выросли на 5,20%, хорошо смотрелись бумаги КамАЗа (+1,11%). В аутсайдерах бумаги Казанского ВЗ (-3,70%) и акции ОАК (-2,06%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC вырос на 0,92%.
Лучше рынка торговались обыкновенные акции Ростелекома, которые выросли на 3,21%, также хорошо смотрелись акции МТС (+1,55%). В аутсайдерах бумаги МГТС (-3,12%) и акции Центрального телеграфа (-2,06%).