Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Сегодня ожидаем продолжения безыдейных торгов, по крайней мере, в первой половине дня. корпоративные отчеты зададут тон в отдельных бумагах, неплохие торги в Азии могут поддержать рынки на открытии, но далее в дело вступит снижающаяся нефть, и рост может сойти на нет. Рынок будет ждать американский ВВП и данные по запасам нефти от Бюро Статистики, и «переваривать»
отказ Драги появиться в Джексон Хоуле.


29 августа Интерфакс — Министры финансов стран «Большой семерки» призвали нефтедобывающие страны увеличить производство нефти в условиях продолжающегося роста цен на «черное золото». Необходимо усиленно вводить в эксплуатацию неиспользованные ранее избыточные добывающие мощности. Такое заявление сделали сегодня главы Минфинов государств G7. Сообщение опубликовано на сайте финансового ведомства США. Нынешний рост цен на нефть отражает «геополитические проблемы и некоторые перебои с поставками» на мировой рынок, говорится в заявлении. Он создает значительные риски для глобальной экономики, полагают в G7. «В связи с этим мы внимательно следим за ситуацией на нефтяных рынках», — подчеркивают министры. Ранее цены на нефть были разогреты напряженностью на ближнем востоке и ураганом «Айзек», который парализует деятельность в Мексиканском заливе. Однако готовность властей расконсервировать резервы несколько остудила пыл спекулянтов. Добавил негатива на рынок и отчет Института Нефти, который показал рост запасов на 5 млн. баррелей. Если сегодня вечером данные Бюро Статистики отразят ту же тенденцию, снижение в нефти может ускориться.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,35%. Сегодня индекс торгуется по 81,417 пункта (+0,06%). Валютная пара EUR/USD во вторник выросла до 1,2571 (+0,46%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2552 (-0,15%).
Европейские индексы завершили предыдущий день снижением. FUTSEE 100 потерял 0,02%, DAX опустился на 0,64%, французский CAC 40 снизился на 0,90%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов не показали единой динамики. S&P500 снизился на 0,08%, Dow Jones опустился на 0,17%. Лучше рынка компании, производящие потребительские товары (+0,25%), в аутсайдерах сектор основные материалы (-0,47%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 0,51%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,12%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,11%.
Азиатские площадки не показывают единой динамики. Японский NIKKEI 225 растет на 0,40%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,01%, индийский SENSEX снижается на 0,49%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,15%, Индекс РТС на основной сессии потерял 0,19%. Лучше рынка банки (+1,88%), в аутсайдерах энергетика (-1,72%).
Ключевая статистика на сегодня.
Розничные продажи в Италии (12:00);
Индекс потребительского доверия в Италии (13:00);
Индекс потребительских цен в Германии (16:00);
Вторая оценка ВВП США за II квартал (16:30);
Встреча Ж. Баррозу и М. Монти в Брюсселе;
«Бежевая книга» ФРС (22:00).
Корпоративные события на сегодня.
Публикация отчетности «Сбербанка» по МСФО за 6 месяцев 2012 года;
Публикация отчетности «Северстали» за 1 полугодие 2012 года по МСФО;
Публикация отчетности «Э.ОН Россия» по МСФО за 1 полугодие 2012 года;
Публикация финансовых результатов «М.Видео» по МСФО за 1 полугодие 2012 года;
Публикация отчетности «Аптечной сети 36 и 6» по МСФО за 1 полугодие 2012 года;
Публикация отчетности «ВЕРОФАРМа» за 2 квартал и 1 полугодие 2012 года по МСФО;
Публикация отчетности «Фармстандарта» по МСФО за 1 полугодие 2012 года;
Публикация финансовой отчетности «Группы ЛСР» за 1 полугодие 2012 года по МСФО;
Заседание совета директоров ТГК-9.
Сбербанк: без неожиданностей (нейтрально).
Чистая прибыль Сбербанка по международным стандартам финансовой отчетности в 1 полугодии 2012
года составила 175,3 млрд. рублей (или 8,03 рубля на обыкновенную акцию), что на 0,5% ниже прибыли за 1 полугодие 2011 года (176,1 млрд. рублей или 8,12 рубля на обыкновенную акцию). Об этом говорится в сообщении компании. Снижение чистой прибыли на 0,5% связано в основном с уменьшением доходов от восстановления резервов под обесценение кредитного портфеля, увеличением операционных расходов и увеличением расхода по налогу на прибыль.
Операционные доходы группы до резервов под обесценение кредитного портфеля увеличились на 22,7%,
составив 431,7 млрд. рублей в сравнении с 351,9 млрд. рублей за 1 полугодие 2011 года. Данный рост в основном вызван увеличением чистого процентного дохода и чистого комиссионного дохода.
Отношение операционных расходов к доходам остается на приемлемом уровне 47,6% (в 1 полугодии 2011 года этот показатель составлял 44,1%).
Рентабельность капитала осталась на высоком уровне, составив 26,1% в 1 полугодии 2012 года в сравнении с 33.2% в 1 полугодии 2011 года.
Итоги полугодия по-прежнему выглядят сильно, есть ряд аспектов, по которым отчетность по МСФО менее оптимистична, чем опубликованные ранее РСБУ-данные. Рост операционных расходов по итогам полугодия составил 32,2% в годовом сопоставлении, что по-прежнему превышает рост операционных доходов (+22,7% до отчислений в резервы). Чистая прибыль немного снизилась в годовом сопоставлении из-за увеличения отчислений в резервы. Процентные расходы росли быстрее процентных
доходов, что негативно сказалось на ЧПМ.
Рынок может негативно отреагировать в моменте, увидев снижение прибыли, но в целом, каких-то
существенных изменений нет и общее восприятие бумаги рынком отчетность не изменит. Мы оцениваем отчет Сбербанка нейтрально для котировок.
Северсталь: лучше, чем было, хуже, чем могло бы быть (нейтрально).
Чистая прибыль Северстали в 1 полугодии 2012 года по МСФО сократилась на 49% по сравнению с аналогичным показателем 2011 года и составила $582 млн., говорится в сообщении компании.
Выручка Северстали в 1 полугодии составила $7,4 млрд., что на 2,2% ниже аналогичного результата 2011 года. Операционная прибыль компании снизилась на 41% год-к-году, до $866 млн.
Показатель EBITDA сократился на 31,9%, до $1,23 млрд. Маржа по EBITDA составила 16,6% против 23,8% в 1 полугодии 2012 года.
«Чуда» не произошло — результаты слабее наших умеренно-позитивных ожиданий, но в целом в рамках
консенсус-прогнозов рынка. Рентабельность по EBITDA улучшилась до 18%, но продажи остались практически на прежнем уровне. Чистая рентабельность упала из-за курсовых разниц. Отчет подтверждает тяжелое положение дел в отрасли и позволяет сохранить умеренно-позитивный взгляд на бумагу. Но поводов для роста в нем нет, поэтому мы оцениваем отчетность нейтрально.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet прибавил 0,90%; Brent подорожал на 0,29%. Сегодня Light Sweet торгуется по $95,91 (-0,44%); Brent стоит $112,42 (-0,14%). Спред между Brent и Light Sweet сузился до $16,51.
Природный газ по итогам вчерашней сессии опустился на 1,47%, в настоящий момент котировки снижаются и составляют $2,598 (-0,61%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 0,04%, RTSog потерял 0,47%.
В лидерах на ММВБ акции Татнефть преф. (+1,21%) и акции Газпромнефти (+0,41%). В аутсайдерах бумаги Транснефти (-1,07%) и акции Роснефти (-0,78%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день ослаб. Бивалютная корзина подорожала на 0,71%, сегодня торгуется на уровне 35,7985 (+0,28%), при этом доллар укрепился к рублю на 0,15% до 31,9806 руб.; евро выросла
до 40,2312 руб. (+0,84%).
Средства на корсчетах банков выросли на 32,739 млрд. руб., депозиты в ЦБ увеличились на 21,721 млрд. руб.
Ставка овернайт упала на 47,00 б.п. и составляет 5,5200 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL вырос на 1,88%, на РТС RTSfn прибавил 0,00%.
В лидерах на ММВБ акции РосБанка, которые выросли на 8,54%, а также привилегированные акции Банка Возрождение, прибавившие 4,44%. Хуже рынка акции Банка Санкт-Петербург, которые потеряли в ходе сессии 1,36%, а также бумаги Банка Москвы, упавшие на 0,22%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают нейтральную динамику. Стоимость тройской унции золота составляет $1668,9. Серебро снизилось до $30,885. Соотношение стоимости золота и серебра немного выросло до 54,04.
Медь вчера упала на 1,07%, сегодня торгуется по $7594,5 (-0,44%), Никель во вторник опустился на 1,41%, сегодня снизился на 1,39% до $16193. Цинк в ходе вчерашних торгов подорожал на 0,39%,
сейчас торгуется на уровне $1849,75 (-0,48%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне составляет $370 (+0,00%), контракт на уголь вчера вырос на 2,54%, в настоящее время торгуется по $58,12 (+0,90%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М вырос на 0,04%, на РТС RTSmm потерял 0,33%.
В лидерах на ММВБ бумаги ВСМПО-Ависма, которые выросли на 5,75%, а также акции Полюс золото, прибавившие 0,05%. Хуже рынка акции НЛМК, которые потеряли в ходе сессии 1,51%, а также акции ММК, упавшие на 1,45%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера снизилась на 0,84%, сегодня растет на 0,15% и составляет $856. Котировки Риса на вчерашних торгах выросли на 0,49%; сейчас теряют 0,29% и составляют $15,34.
Кукуруза за прошедший день подешевела на 0,63%; сегодня цена составляет $788 (-0,19%). Стоимость Соевых бобов поднялась на 0,16%; сейчас котировки снижаются на 0,04% и составляют
$1731,75. Котировки на Какао к закрытию увеличились на 7,26%; сегодня прибавляют 3,81% и составляют $2614. В настоящий момент Сахар прибавляет 0,15%, цена $20,16, на вчерашней сессии он подорожал на 2,91%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS вырос на 0,21%, RTScr опустился на 0,18%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Аптек 36.6, которые выросли на 4,93%, также хорошо торговались бумаги М.Видео (+0,37%). В аутсайдерах бумаги Группы Разгуляй (-1,80%) и акции
Верофарма (-0,71%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR снизился на 1,72%, на РТС отраслевой индекс RTSeu потерял 2,18%.
На ММВБ лучше рынка торговались акции ТГК-13, которые выросли на 1,88%, также хорошо смотрелись бумаги МРСК Центра (+1,38%). В аутсайдерах бумаги ТГК-11 (-8,95%) и акции ТГК-9 (-7,12%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF упал на 0,56%, на РТС отраслевой индекс RTSin потерял 1,47%.
Лучше рынка торговались акции Казанского ВЗ, которые выросли на 0,78%, хорошо смотрелись бумаги АвтоВАЗа (ап) (+0,37%). В аутсайдерах бумаги ОМЗ (-2,50%) и акции КамАЗа (-1,34%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC вырос на 1,26%.
Лучше рынка торговались акции МТС, которые выросли на 3,30%, также хорошо смотрелись акции Таттелекома (+2,20%). В аутсайдерах бумаги Армады (-1,12%) и обыкновенные акции БашИнформСвязи (-0,69%).