Монетарный прилив поднимает фондовые лодки, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США завершили четверг c разнонаправленными изменениями — немецкий DAX (-0,46%), французский CAC (-1,18%), британский FTSE-100 (+0,66%), американские Dow (+1,55%), SP500 (+1,63%), Nasdaq Сomposite (+1,34%). Фондовый рынок США вчера отреагировал бурным ростом на принятые ФРС решения начать выкуп обеспеченных закладными облигаций (MBS) федеральных ипотечных агентств, продолжить до конца 2012 года «операцию твист» и удерживать низкие процентные ставки, как минимум до середины 2015 года. Американский Центробанк сообщил, что скупка MBS в объеме $40 млрд. в месяц совместно с «операцией твист» будут увеличивать объем долгосрочных обязательств на балансе ФРС на $85 млрд. ежемесячно. Эти действия, как ожидает ФРС, приведут к росту занятости, сохранению ценовой стабильности, поддержанию на низком уровне долгосрочных процентных ставок, снизят стоимость ипотеки и будут способствовать созданию стимулирующих финансовых условий. Все это в совокупности позволяет говорить том, что ФРС приступила к третьему раунду монетарного стимулирования экономики QE3. В этом контексте фаворитом роста на рынке акций США оказался финансовый сектор, индекс которого вырос на 2,6%. При этом индекс американских «голубых фишек» Dow и индекс «широкого рынка» SP500 вчера достигли новых максимальных значений с начала 2008 года, что является подтверждением сохраняющейся на рынке акций США восходящей тенденции. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,2-0,3%. На фондовых площадках в Азии отмечается позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $116,9 за баррель. Фьючерс на индекс РТС вчера в вечернюю торговую сессию прибавил 3,4%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в четверг демонстрировал разнонаправленные изменения котировок «голубых фишек» при сложившемся перед объявлением решений ФРС неоднозначном внешнем фоне, выразившемся в разнонаправленной динамике западных фондовых индексов и укреплении российского рубля. Рассчитываемый в рублях индекс ММВБ результате продолжавшихся всю основную торговую сессию колебаний в диапазоне 1468-1480 пунктов, потерял по ее итогам скромные 0,4%, но уже сегодня легко отыграет вчерашние потери. Вместе с тем индекс РТС, подсчитываемый в долларах США, прибавил в четверг за основную торговую сессию 0,16%, что произошло благодаря произошедшему укреплению рубля. Стоит отметить, что доллар США вчера ослаб по отношению к российской валюте до новых минимальных отметок за последние три месяца и сегодня продолжит это делать. Отчасти этому способствовало принятое вчера ЦБ РФ решение повысить ключевые ставки на 0,25 процентного пункта в связи с ростом цен и инфляционных ожиданий. Повышение Банком России ключевых процентных ставок формально делает рублевые активы более привлекательными, в том числе для использования операций carry trade – стратегий заработка на разнице процентных ставок в различных валютах в условиях экстремально низких процентных ставок по доллару и евро на западных рынках. На поведение рынка акций РФ сегодня будут продолжать оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут показатели инфляции и занятости в еврозоне в 13.00 мск, розничные продажи и индекс потребительских цен в США в 16.30 мск, промышленное производство в США в 17.15 мск, потребительское доверие в США по версии университета Мичигана в 17.55 мск и производственные запасы в США в 18.00 мск. Состоится совещание Еврогруппы.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома в четверг протестировали на прочность зону поддержки, сложившуюся возле 162 руб. В конце торговой сессии от этой зоны поддержки начался отскок, который сегодня получит свое продолжение. Причем акции Газпрома сегодня могут переписать свои максимальные значения за последние четыре месяца.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка вчера продолжили движение вниз в район отметки в 92 руб., где находится зона поддержки, становившаяся уже не раз препятствием на пути их дальнейшего падения. Сегодня акции Сбербанка могут отыграть все потери двух предыдущих дней. В ближайшей перспективе значимое влияние на поведение их котировок может оказать информация о деталях проведения предполагаемого в ближайшей перспективе SPO по размещению 7,6% акций Сбербанка, принадлежащих Банку России.
Ростелеком-ао. Акции Ростелекома вчера провели день в узком торговом диапазоне, расположившимся возле 126,5 руб., а сегодня способны возобновить подъем. Сильная зона сопротивления росту котировок акций Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас находится в районе отметки 130 руб.