Передышка на перепутье, — аналитики «ИК БАРРЕЛЬ»

В понедельник на российском фондовом рынке наблюдалась передышка после сильного растущего движения в пятницу. В отличие от 14 сентября, на этот раз наблюдался паритет сил. С одной стороны, оптимизма ещё хватало для того, чтобы любые просадки выкупались. Но, с другой, на фоне умеренно отреагировавших на «новость от ФРС» американских рынков пыл российских покупателей поугас, и началась частичная фиксация прибыли – об этом говорили объёмы торгов, которые хотя и уменьшились по отношению к пятнице, но всё равно оставались на уровне гораздо выше среднего.

Исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что открывшись с небольшим гэпом вниз, котировки продолжили снижение. Однако призрак пятничного позитива ещё витал на рынке, и утренняя просадка была быстро выкуплена. Более того, «быки» попытались возобновить наступление, правда, на фоне нейтрально торгующихся фьючерсов на американские индексы далеко не все покупатели захотели рисковать, а некоторые и вовсе решили ограничиться «синицей в руках». В результате единственное, чего удалось сделать «быкам», это протестировать максимум 14 сентября, после чего по рынку началась вторая волна снижения. Правда, она была несильной, и закрытие произошло в лишь небольшом минусе.
Таким образом, рынок показал, что эйфория-эйфорией, но рост только за счёт искусственных денежных инъекций в ценные бумаги США может оказаться ловушкой. И это, кстати, хорошо показали нефтяные котировки, которые в пятницу преодолели предыдущие локальный максимумы, а вчера упали на 3% (а в моменте падали на 4,5%). При этом на дневном графике «чёрного золота» образовались уже двойные дивергенции – так что вероятность серьёзной коррекции очень велика.
Что же касается нашего рынка, то ситуация скорее нейтральна: по линейному MACDу дивергенций нет, но есть прямая по гистограммному MACDу и вчера образовался небольшой дивер по RSI. Если сравнивать объёмы торгов за последние две сессии, то можно сказать, что потенциал для роста сохраняется. Однако если нефть начнёт коррекцию, это в любом случае ослабит наш рынок. В случае снижения в роли ближайшей поддержки выступит вчерашний минимум (1520 п.), а далее – кластерная зона, в которой проходят долгосрочные падающий тренд (5) и растущий тренд (4), а также находится большое окно пятницы. Если же возобновится рост, то роль ближайшего сопротивления сыграет район предыдущих локальных максимумов (1540 п.), а далее – максимум от 3 апреля (1556,5 п.) и верхняя граница растущего канала (8-8*).
Сегодня с утра внешний фон играет за «медведей». Накануне рынки США закрылись в минусе (основные индексы припали по 0,3%), Латинская Америка в лице Бразилии также снизилась (Bovespa – на 0,5%). Сейчас фьючерсы на американские индексы торгуются в «нуле», но Азия в красных тонах: Япония и Гонконг приседают по 0,2%, Китай – на 0,7%, Корея и Индия – в «нуле». Нефть за вчерашний день, причём после нашего закрытия резко пошла вниз и по итогам дня подешевела на $3,4 до $113,3 (Brent), да и сейчас её котировки торгуются в отрицательной зоне.
Вчера мы рекомендовали наблюдать за рынком со стороны, хотя в случае снижения возможно подкупать с коротким «стопом». Сегодня рекомендуем использовать снижение для покупок, «стоп» чуть ниже вчерашнего минимума.