Инвесторы надеются на возобновление роста, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США завершили вторник с преимущественным понижением — немецкий DAX (-0,75%), французский CAC (-1,15%), британский FTSE-100 (-0,43%), американские Dow (+0,09%), SP500 (-0,15%), Nasdaq Сomposite (-0,02%), продолжив коррекцию после затяжной волны роста, выведшей их на прошлой неделе на максимальные отметки в текущем году. Поводом для фиксации инвесторами прибыли вчера стали слабые данные европейской макроэкономической статистики и понижение одним мировых лидеров в области курьерской доставки – компанией FedEx Corp. прогнозов по прибыли на следующий финансовый год из-за общей слабости мировой экономики. В свою очередь, индекс текущих условий ZEW в экономике Германии опустился в сентябре до минимальных отметок за последние два года, что говорит об определенных проблемах в замедляющейся немецкой экономике. Вместе с тем индекс ожиданий ZEW вырос после четырех месяцев снижения. Это говорит о том, что предпринятые в последнее время европейскими властями шаги, направленные на преодоление кризиса, внушают европейским инвесторам сдержанный оптимизм. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,3-0,4%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика, а в лидерах роста японский фондовый индекс Nikkei-225, прибавляющий более 1,5% на фоне принятого Банком Японии решения увеличить объем программы выкупа активов до 55 трлн. иен в целях поддержания национальной экономики. Открытие европейских фондовых площадок мы ожидаем увидеть с небольшим повышением ведущих индексов. Цены на нефть Brent сегодня отыгрывают часть вчерашних потерь, колеблясь возле отметки в $112,5 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций во вторник продолжил коррекцию к бурному росту имевшему место в конце прошлой недели, показав преимущественное понижение котировок «голубых фишек» в контексте ухудшившегося внешнего фона, выразившегося в негативной динамике европейских фондовых индексов, снижении мировых цен на нефть и ослаблении позиций рубля по отношению к доллару США. При этом индекс ММВБ к концу торговой сессии во вторник ускорил снижение и опустился ниже уровня в 1520 пунктов, потеряв по итогам дня чуть менее 1%. Снижение котировок акций, входящих в состав индекса ММВБ вчера проходило широким фронтом — потери понесли примерно 70% бумаг, входящих в этот индекс. В отраслевом спектре аутсайдером на фоне снижения мировых цен на нефть вчера оказался нефтегазовый сектор. Предполагая дальнейшее возможное ухудшение конъюнктуры на нефтяном рынке, мы рекомендуем сокращать длинные позиции в акциях нефтегазовых компаний. На фоне падения нефтяных цен в существенном минусе вчера оказался российский рубль, из-за чего индекс РТС, рассчитываемый в долларах США, вчера упал на 2,2%. Сегодня рынок акций РФ может попытаться отыграть часть потерь, которые он понес в начале этой недели. Вместе с тем на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние поведение ведущих мировых фондовых индексов и цен на нефть марки Brent, сдвиги курса рубля по отношению к доллару США, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут объем производства в строительном секторе еврозоны в 13.00 мск, индексы ипотечного кредитования в США в 15.00 мск, разрешения на строительство и начало жилстроительства в США в 16.30 мск, продажи на вторичном рынке жилья в США в 18.00 мск, запасы нефти и нефтепродуктов в США в 18.30 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома во вторник продолжили коррекцию к имевшему место бурному росту. Вчера они подошли к первой зоне поддержки, располагающейся в районе 167 руб., возле которой начала развиваться консолидация. Если акциям Газпрома не удастся удержать уровень в 167 руб., то их попытка частично прикрыть пятничный гэп прошлой недели становится весьма актуальной.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка закончили вторник вблизи минимальных отметок торгового дня, что стало отражением рыночных ожиданий довольно низкой цены скоропостижного размещения пакета в 7,6% акций, принадлежащих Банку России, который ранее предполагалось размещать по цене около 100 руб. Надо сказать, что эти ожидания вполне оправдались. Сбербанк вчера вечером закрыл книгу заявок, определив цену размещения в 93 рубля за обыкновенную акцию. Существенное влияние на дальнейшее поведение котировок акций Сбербанка может оказать остаточный от SPO инвестиционный спрос, который может, как относительно спокойно сконцентрироваться в районе 93 рубля за штуку, так и выплеснуться на вторичный рынок, породив всплеск рыночной волатильности.
Ростелеком-ао. Акции Ростелекома во вторник выглядели лучше рынка и продолжили подъем при сохраняющихся на повышенном уровне оборотах торгов, которые, тем не менее, постепенно уменьшаются, отражая охлаждение интереса инвесторов, опасающихся развития лавинообразной коррекции после волны бурного роста котировок. В ближайшей перспективе от акций Ростелекома мы ожидаем увидеть колебания в районе уровня 135 руб.