Китайские монетарные инъекции вернули на рынки оптимизм, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США завершили четверг с повышением — немецкий DAX (+0,19%), французский CAC (+0,71%), британский FTSE-100 (+0,19%), американские Dow (+0,54%), SP500 (+0,95%), Nasdaq Сomposite (+1,4%). Оптимизм на фондовые и сырьевые рынки вернули сообщения о проведенных рекордных монетарных инъекциях китайского Центробанка. Как стало известно, Народный банк Китая в конце сентября влил в финансовую систему около 365 млрд. юаней, удовлетворяя спрос на ликвидность перед концом квартала и длительными национальными праздниками. Поддержку коммерческим банкам он оказал в основном через операции РЕПО. В обозримой перспективе китайские власти готовятся прибегнуть к дополнительным мерам стимулирования экономики. Китайский фондовый рынок вчера отреагировал на эти новости бурным ростом, а его ведущий фондовый индекс вырос в четверг на 2,6%. Сегодня он продолжает подъем, прибавляя ещё около 1%. В свою очередь, индекс товарных рынков CRB вчера подрос на 1,2% вследствие повышения цен на нефть и промышленные металлы. Инвесторы рассчитывают на то, что часть китайских денег тем или иным способом просочится на рынок сырья. Выходившие в четверг в изобилии данные статистики указали на сохраняющуюся тенденцию торможения мировой экономики. Показатели прироста ВВП США оказались несколько хуже прогнозов, а деловое и потребительское доверие к экономике еврозоны продолжает падать. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. На фондовых площадках в Азии отмечается смешанная динамика. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $112,4 за баррель. Фьючерс на индекс РТС вчера в вечернюю торговую сессию прибавил 1,2%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Воспрянув духом, отечественный рынок акций в предпоследний торговый день квартала показал преобладающее повышение котировок «голубых фишек», произошедшее благодаря улучшившемуся внешнему фону. Последнее нашло свое выражение в позитивной динамике западных фондовых индексов, повышении мировых цен на сырье и снижении фондовой волатильности. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, вчера прервал затянувшееся снижение и прибавил за основную торговую сессию 0,5%. Сегодня он может продолжить подъем и попытаться закрепиться выше уровня в 1460 пунктов. Индекс РТС, подсчитываемый в долларах США, вырос вчера на 1,2% благодаря отмечавшемуся укреплению рубля, произошедшему вследствие продаж валютной выручки и увеличения потребности в рублях для проведения платежей в конце квартала. В отраслевом спектре ростом на отечественном рынке акций вчера выделился сектор «Металлы/добыча», индекс которого прибавил за день 1,6%, в том числе благодаря взлету котировок акций Распадской, подскочивших на 9,8%. Сегодня повышенный интерес инвесторов к акциям компаний из этого сектора может сохраниться. Вместе с тем последняя торговая сессия истекающего квартала будет носить турбулентный характер из-за намерений инвесторов перетряхнуть и переоценить свои портфели. При этом на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние поведение ведущих мировых фондовых индексов, цен на нефть, сдвиги на валютном рынке и данные макростатистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут показатели ВВП Франции в 9.30 мск, розничные продажи в Германии в 10.00 мск, потребительские расходы во Франции в 10.45 мск, инфляция в еврозоне в 13.00 мск, ВВП Канады в 16.30 мск, личные доходы-расходы в США в 16.30 мск, индекс деловой активности Chicago PMI в 17.45 мск, а также индекс потребительского доверия по версии университета Мичигана в 17.55 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома, обновив вчера минимальные отметки за три последние недели, в конце торговой сессии нашли силы на отскок к отметке в 159 руб. Сегодня они могут продолжить подъем в попытке закрыть гэп, образовавшийся в минувший четверг.
Сбербанк-ао. Котировки акций Сбербанка вчера выглядели хуже рынка и продолжили снижение, опустившись ниже психологической отметки в 90 руб. С технической точки зрения акции Сбербанка выглядят перепроданными, и в них напрашивается некий подскок. Одна из наших текущих торговых идей заключается в том, чтобы играть в акциях Сбербанка от покупки в расчете на возвратное движение их котировок к цене недавно прошедшего SPO.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома вчера продолжили углублять коррекцию, продемонстрировав весьма волатильную динамику в торговом диапазоне 131-136 руб. Под занавес вчерашней торговой сессии акции Ростелекома начали движение от нижней границы обозначенного диапазона к верхней. Сегодня они могут еще раз проверить на прочность ближайшую зону сопротивления росту, которая сейчас располагается возле 136 руб.