Предстоящая неделя будет насыщена важными для фондового рынка событиями, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США завершили пятницу с преимущественным повышением — немецкий DAX (+1,27%), французский CAC (+1,64%), британский FTSE-100 (+2,35%), американские Dow (+0,36%), SP500 (-0,03%), Nasdaq Сomposite (-0,43%), а по итогам недели они прибавили от 0,6% до 3%. Это произошло на фоне публикации ряда данных макроэкономической статистики, поддержавших оптимизм инвесторов. В частности, производственный PMI еврозоны вырос в сентябре до максимального уровня за последние полгода, что указывает на некоторое улучшение ситуации в европейской промышленности. В свою очередь, опубликованные показатели деловой активности в производственном секторе и сфере услуг США неожиданно улучшились, превысив рыночные ожидания, а уровень безработицы в США снизился почти до четырехлетнего минимума 7,8% в сентябре, повысив шансы Президента Барака Обамы на переизбрание. Предстоящая неделя будет насыщена важными событиями. МВФ обнародует свой доклад World Economic Outlook, а ФРС США опубликует экономический обзор, именуемый «Бежевой книгой», информация из которых может оказать значимое влияние на поведение рынков. Министры финансов еврозоны и ЕС обсудят насущные вопросы европейского кризиса и, возможно, примут какие-то решения относительно Греции и Испании. С отчета алюминиевого гиганта Alcoa на предстоящей неделе в США начнется сезон квартальной отчетности компаний. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии отмечается смешанная динамика. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $111,5 за баррель. Фьючерс на индекс РТС в пятницу в вечернюю торговую сессию потерял 0,75%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций закончил минувшую неделю на подъеме благодаря улучшившемуся внешнему фону, что выразилось в повышении ведущих европейских фондовых индексов, возврате цен на нефть марки Brent к отметке в $112 за баррель, снижении фондовой волатильности и укреплении позиций рубля по отношению к доллару США. Позитивным моментом для фондового рынка РФ стал увеличившийся приток средств нерезидентов в фонды, ориентированные на Россию. Согласно данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за отчетную неделю, закончившуюся 3 октября, приток капитала в российские фонды составил примерно $173 млн. по сравнению с притоком в $104 млн. неделей ранее. Стоит отметить, что приток капитала в российские фонды нарастает уже третью неделю подряд, взяв фактически старт после того, как ФРС США объявила о запуске третьего раунда программы «количественного смягчения» QE3. Благодаря умеренному притоку на рынок «свежих» денег индекс ММВБ по итогам минувшей недели прибавил 1,2%, а число выросших акций из списка бумаг, входящих в состав этого фондового индекса, превысило число снизившихся в 4 раза. Аналогичное соотношение для всего рынка акций на прошлой неделе оказалось близким к 1,5. Это говорит о том, что интерес инвесторов пока сосредоточен в основном в «голубых фишках». Подтверждением этому также служит опережающий рост индекса сектора высокой капитализации, прибавившего за прошлую неделю около 1,5%. Препятствиями для подъема индекса ММВБ сейчас являются две зоны сопротивления росту, которые находятся возле отметок в 1490 и 1510 пунктов. При этом на динамику рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние корпоративные новости, развитие ситуации на глобальных рынках и данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индекс текущих условий Sentix в еврозоне в 12.30 мск и промпроизводство в Германии в 14.00 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома в конце сентября вошли в область консолидации, ограниченную сверху отметкой в 161 руб., а снизу – уровнем в 155 руб. Предпринятые на минувшей неделе акциями Газпрома попытки выйти из этой зоны консолидации вверх или вниз успеха не имели. В ближайшей перспективе мы ожидаем от акций Газпрома продолжения колебаний между сложившимися зонами поддержки и сопротивления.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка на минувшей неделе вернулись к цене проведенного SPO, поддерживаемые обнародованными неплохими данными о результатах финансовой деятельности кредитной организации по итогам 9 месяцев 2012 года по РСБУ, в соответствии с которыми чистая прибыль Сбербанка составила 269 млрд. рублей против 254 млрд. руб. за 9 месяцев прошлого года. На предстоящей неделе котировки акций Сбербанка после некоторой коррекции могут продолжить обозначившуюся на прошлой неделе позитивную тенденцию. Однако препятствием на пути дальнейшего повышения котировок акций Сбербанка пока остается зона сопротивления росту, располагающаяся возле верхней границы августовского торгового диапазона, соответствующего отметке в 95 руб.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома прошедшую неделю провели в рамках торгового диапазона 132,6-138,8 руб., завершив неделю примерно в его середине. В начале предстоящей недели движение котировок акций Ростелекома по направлению к нижней границе сложившейся области консолидации представляется более вероятным, чем возобновление роста, препятствием на пути которого остается психологический уровень в 140 руб.