Пора прогнозировать ноябрьские тенденции или…отвлечемся от астрологии, — Андрей Верников, ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Заканчивается октябрь и пора выдавать прогноз на следующий месяц. Предлагаю опустить тот факт, что 13 ноября будет солнечное затмение, а 28 ноября лунное затмение и астрологи обещают сложный период между этими числами. Отвлечемся на время от астрологии и посмотрим, какие активы могут быть интересны.

Прежде всего, интересно золото потому, что на уровне 1695 долларов находится поддержка 38,2% по FIBO от волны роста май — сентябрь этого года. Вблизи отметки 1695 золото можно покупать — минимальная цель роста 1735-1740, но это слишком скромная цель роста. Вероятно, рост будет более значительным. Повышающейся тренд проходит на уровне 1665, но проблема в том, что котировки в сентябре слишком далеко оторвались от него, слишком перегреты. Могут ли цены упасть ниже отметки 1665? Могут, но не более, чем на 20-30 долларов, чтобы <собрать стопы> по длинным позициям.
Также интересны для покупки контракты на палладий, исходя из того, что котировки достигли долгосрочно повышательного тренда, от которого в июле они уже отталкивались наверх. Вероятная цель роста находится на уровне 646 — 650, где проходит одновременно и 50 дневная скользящая средняя и ранее пробитый вниз трехмесячный повышательный тренд.
Динамика нашего фондового рынка будет зависеть и от нефти, которая смотрится слабо и от ситуации, которая будет складываться на американском рынке после выборов. Индекс S&P-500 может снизиться даже до 1250 пунктов, но при этом он останется на восходящем тренде, сформированном в 2009 году. Сейчас на графике этого индекса сформировалось два диапазона равных по размерам: верхний 1430 — 1470 и нижний 1430 — 1390. О <послевыборном> ралли в США можно будет говорить только после того как индекс опять войдет в верхней диапазон. Крах надежд <быков> — пробитие вниз индексом отметки 1380, где проходит 200-х дневная скользящая средняя.
По итогам ноября повышение на нашем рынке более вероятно, но сейчас мы ждем решение <тройки> по Греции и результатов выборов в США. Даже если сейчас на нашем рынке начнется повышение котировок, вряд ли оно будет значительным до решения вопроса по Греции. Значительная часть инвесторов сменят выжидательную позицию на более активную только после того, как пройдет внеочередная встреча Министров финансов стран еврозоны 8 ноября и плановое заседания Еврогруппы 12 ноября. Может быть, цены на акции и не будут в этот момент минимальными, но зато покупки можно будет смело переносить через ночь.
Акции металлургического сектора очень интересны, например акции Мечела. Мечел не надо специально гнать наверх — он сам себя загонит на 250-260. На этой неделе вышла отчетность китайских и испанских металлургов, и она была плохой — инвесторы пали духом. Зато, когда крупнейшая американская сталелитейная корпорация U.S. Steel по итогам III квартала увеличила чистую прибыль в 2 раза, инвесторы опять повеселели. Новость о том, что группа Мечел внесла поправки в свою стратегию и выставила на продажу ряд своих активов, включая долю в «Мечел-Майнинге» позитивна — чистый долг будет постепенно снижаться. Крупные игроки с мая <прокачали> в Мечеле большие объемы и аккумулировали акции в портфелях (в среднем месячные объемы выросли в два раза). Теперь не важно, на каких новостях эта <ракета> полетит наверх важно что инасайдеры продадут акции с прибылью.
Акции ВТБ смотрятся сильно, но нет конкретного момента на покупку — они по-прежнему находятся в сужающемся треугольнике. Если посмотреть на опережающий индикатор RSI-14 на дневных графиках, то пробив октябрьских максимумов уже произошел. Поэтому есть надежда что котировки ВТБ пробью понижательный тренд на уровне 0,057. Кроме того, могут быть интересны акции компаний Уралкалий.
Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»